[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 11일 엔씨소프트(036570)에 대해 '아이온2 서프라이즈. 상반기 캐주얼 빅 딜 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
하나증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '4Q25 Re, 컨센서스 하회, 추정치 부합. 2026년은 아이온2가 합니다. 매수 접근 필요. 대규모 M&A 예상: 엔씨소프트는 2월 7일 [리니지 클래식] 출시 이후 주가 하락으로 2026년 예상 P/E 12배 수준에서 거래 중이다. 게임 섹터 Top Pick 유지, 매수 접근 추천한다. 올해 실적 성장은 [아 이온2]와 [리니지 클래식]으로도 충분하며 [아이온2] 글로벌, 모바일 캐주얼 M&A가 잠재적인 서프라이즈 요인으로 남아있다. 엔씨소프트는 이번 실적발표에서 2026년 매출액 가이던스 2조원~2.5조원에서 상단 달성, 2027년 캐주얼 장르 매출 비중 1/3이라는 목표를 제시했 다. 또한 유럽 캐주얼 장르 스튜디오 M&A가 막바지 단계에 있음도 밝혔다. 최근 인수한 리후후의 연간 매출액 규모가 약 1,200억원임을 감안할 때 목표 달성을 위해서 연간 매출액 1 조원에 가까운 캐주얼 스튜디오를 인수할 가능성 높다. 현재 가용 자산은 현금성자산 약 1 조원, 자사주 9.9%(약 4,300억원)가 있다. 이를 활용한 M&A와 함께 상반기 1) 기존 라인업 지역 확장, 2) 신작 출시, 3) 모바일 캐주얼 본격화라는 성장 시나리오의 구체화 기대한다.'라고 분석했다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 320,000원 -> 320,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2026년 01월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 320,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 13일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 320,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 290,167원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 290,167원 대비 10.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 430,000원 보다는 -25.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 290,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,421원 대비 19.2% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엔씨소프트 리포트 주요내용
하나증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 '4Q25 Re, 컨센서스 하회, 추정치 부합. 2026년은 아이온2가 합니다. 매수 접근 필요. 대규모 M&A 예상: 엔씨소프트는 2월 7일 [리니지 클래식] 출시 이후 주가 하락으로 2026년 예상 P/E 12배 수준에서 거래 중이다. 게임 섹터 Top Pick 유지, 매수 접근 추천한다. 올해 실적 성장은 [아 이온2]와 [리니지 클래식]으로도 충분하며 [아이온2] 글로벌, 모바일 캐주얼 M&A가 잠재적인 서프라이즈 요인으로 남아있다. 엔씨소프트는 이번 실적발표에서 2026년 매출액 가이던스 2조원~2.5조원에서 상단 달성, 2027년 캐주얼 장르 매출 비중 1/3이라는 목표를 제시했 다. 또한 유럽 캐주얼 장르 스튜디오 M&A가 막바지 단계에 있음도 밝혔다. 최근 인수한 리후후의 연간 매출액 규모가 약 1,200억원임을 감안할 때 목표 달성을 위해서 연간 매출액 1 조원에 가까운 캐주얼 스튜디오를 인수할 가능성 높다. 현재 가용 자산은 현금성자산 약 1 조원, 자사주 9.9%(약 4,300억원)가 있다. 이를 활용한 M&A와 함께 상반기 1) 기존 라인업 지역 확장, 2) 신작 출시, 3) 모바일 캐주얼 본격화라는 성장 시나리오의 구체화 기대한다.'라고 분석했다.
◆ 엔씨소프트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 320,000원 -> 320,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2026년 01월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 320,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 13일 230,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 320,000원을 제시하였다.
◆ 엔씨소프트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 290,167원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 290,167원 대비 10.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 430,000원 보다는 -25.6% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 엔씨소프트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 290,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 243,421원 대비 19.2% 상승하였다. 이를 통해 엔씨소프트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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