[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 06일 KT&G(033780)에 대해 '점진적 수익성 개선에 주목할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KT&G 리포트 주요내용
유안타증권에서 KT&G(033780)에 대해 '4Q25 연결 매출액 1조 7,137억원(YoY +10.1%), 영업이익 2,488억원(YoY +17.1%, OPM 14.5%)을 기록했다. 명예퇴직 관련 인건비 일회성 비용 약 130억원이 반영 되었음에도 불구하고 견조한 성장세를 기록했다. 2026년 가이던스로 매출 +3~5%, 영업이익 +6~8% 성장을 제시했다. 2025년 대비 보수적 으로 보일 수 있으나, 성장의 초점은 외형보다 수익성 개선에 맞춰져 있다. 해외 궐련은 인도·유라시아 지역 유통 구조 안정화와 신규 시장 확대, ASP 인상 기조를 바탕으로 성장이 지속될 전망이다. NGP는 혁신 플랫폼을 연내 출시하고, 니코틴 파우치 등 신규 카테고리를 중심으로 제품 포트폴리오를 확장할 방침이다. 또한 해외 신공장(카자흐스탄·인니) 완공으로 글로벌 생산 거점 구축이 완료됐으며, 2027년 해외 생산 비중 50% 이상을 목표로 원가 경쟁력도 추가 개선될 것으로 예상된다. 동사는 수익성 개선과 주주환원 강화가 동시에 진행 되는 구간으로 판단되며, 목표주가 200,000원을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ KT&G 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 200,000원 -> 200,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 손현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2026년 01월 20일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 200,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 30일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 200,000원을 제시하였다.


◆ KT&G 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 185,789원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 185,789원 대비 7.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 210,000원 보다는 -4.8% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 KT&G의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 185,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 160,000원 대비 16.1% 상승하였다. 이를 통해 KT&G의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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