[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 27일 해성디에스(195870)에 대해 '수익성, 다시 정상 궤도로'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 81,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '4Q25 매출액(1,799억원)은 시장 컨센서스를 1.7% 하회했으나, 영업이익(218억원)은 13.2% 상회했다. 리드프레임 부문은 IT향이 고객사 재고조정 영향으로 부진했지만, 전장용은 영업일수 감소에도 불구하고 견조한 수요 흐름을 유지했다. 특히 전장용의 경우 기존 재고 소진이 마무리되며, 4분기부터 LME 가격 상승분에 대한 판가 연동 폭이 재확대되었고, 이에 따라 수익성이 유의미하게 개선된 것으로 파악된다. Package Substrate 부문에서는 DDR4 매출이 추가 성장했으며, DDR5 역시 국내 고객사향 D1b 내 점유율 확대 효과가 지속되며 양호한 성장 흐름을 이어갔다.'라고 분석했다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 69,000원 -> 81,000원(+17.4%)
- 메리츠증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 81,000원은 2025년 12월 02일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 69,000원 대비 17.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 04일 33,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 08월 08일 최저 목표가인 24,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 81,000원을 제시하였다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 68,625원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 81,000원은 26년 01월 27일 발표한 유진투자증권의 82,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 68,625원 대비 18.0% 높은 수준으로 해성디에스의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 68,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,150원 대비 107.0% 상승하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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