[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 26일 삼성전기(009150)에 대해 'MLCC에 대한 LTA 요구, 기판 증설의 의미'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '① MLCC에 대한 LTA 요구: 글로벌 SCM 능력이 가장 뛰어난 북미 거래선이 이러한 요구를 하고 있다는 점은 상징적임. 세트 고객사들이 MLCC와 같은 범용 부품에 대해 향후 공급 리스크가 발생할 가능성을 인식하고 있다는 것. ② MLCC 수급과 판가 기대: AI 서버용 MLCC 시장은 삼성전기와 Murata가 과점하고 있음. 양사는 AI 수요 증가에 대하여 공격적인 신규 캐파 증설을 자제하되, IT용 MLCC 라인의 전환을 통해 대응하고 있으며, 경영진은 연중 MLCC 수급이 타이트할 것으로 언급했고, 투자자들의 관심은 판가 인상 가능성에 집중되고 있음. 기존 공급분에 대한 판가 인상은 제한적이되, 신규 서버 및 전장용 MLCC 라인업에 대한 판가 인상이 가능한 환경이 조성되고 있음. ③ 기판 가동률 70%와 증설: 2025년 동사 FC-BGA 가동률은 70%대로 마감되었고, 업계 평균 가동률도 풀가동과는 거리가 멀다. 그럼에도, 동사를 포함한 주요 기판 업체들은 증설 가능성을 언급함. 증설 논의가 나온다는 것은 장기 수요 가시성이 확보되고 있음을 의미.
'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 350,000원 -> 350,000원(0.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2026년 01월 05일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 350,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 03일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 350,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 346,087원, iM증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 346,087원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 346,087원은 직전 6개월 평균 목표가였던 179,471원 대비 92.8% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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