[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 다올투자증권에서 13일 크래프톤(259960)에 대해 '4Q25 Preview: 조금의 기다림이 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
다올투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '4Q25E 연결 매출액은 9,684억원(+56.8% YoY, +11.2% QoQ), 영업이익은 988억원(-54.1% YoY, -71.7% QoQ) 예상. 매출액은 컨센서스에 소폭 상회하고 영업이익은 컨센서스에 하회할 전망. PUBG 실적을 조정함에 따라 적정주가는 360,000원으로 하향. 다만 동사는 Franchise IP 전략을 기반으로 파이프라인이 늘어났기 때문에 잠재력 有. 특히 하반기 이 하나의 주요 IP로서 자리매김할 수 있다고 판단. 밸류에이션 부담이 없는 구간에서 매수 추천'라고 분석했다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 400,000원 -> 360,000원(-10.0%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 하락
다올투자증권 김혜영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2025년 11월 27일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 13일 440,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 04월 30일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 360,000원을 제시하였다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 381,667원, 다올투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 381,667원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 300,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 다올투자증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 381,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 495,143원 대비 -22.9% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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