[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 HL만도(204320)에 대해 'CEO Investor Day에서 로봇 액츄에이터 사업을 설명'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 62,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
하나증권에서 HL만도(204320)에 대해 '2030년까지 연평균 8%의 외형 성장과 영업이익률 2%p 개선을 목표. 로봇 액츄에이터 사업에 대한 추진 전략도 발표. 목표주가를 6.2만원으로 상향: 목표주가를 기존 5.0만원에서 신규 6.2만원(2026년 추정 EPS*12배)로 상향한다. 로봇 액츄에이터 사업의 장기적 가치를 고려하여 목표 P/E를 기존 10배에서 신규 12 배로 조정하기 때문이다. 로봇 액츄에이터는 2028년부터 양산을 목표 중이기 때문에 향후 2년간 수익 추정에 반영하기는 이르다. 하지만, 2028년 양산을 시작하려면 ‘수주-고객별 양산화 모델 작업-공장 건설-시범 생산’ 등의 일정을 고려할 때 2026년 하반기~2027년 상반기에는 수주가 진행될 것이고, 2026년 중에는 액츄에이터 제품에 대한 마스터 모델이 완료 되어 영업을 진행할 것이라는 점을 고려할 필요가 있다. 또한, 휴머노이드 로봇 시장은 자동차 시장 이상의 규모를 형성할 잠재력이 있고, 핵심 부품인 액츄에이터 제품을 개발하고 대량 생산할 수 있는 기반으로서 자동차 부품 사업의 가치가 재평가 받아야 한다는 판단이 다. 단기적으로 주가는 단기 급등에 따른 피로감과 1월 초로 예정된 미국 CES 모멘텀(주요 주제 중 하나가 로봇)이 충돌하면서 변동성을 보이겠지만, 로봇 액츄에이터 사업은 장기적인 성장 기회라는 점에서 주가 하락 시 저점 매수의 관점에서 접근할 필요가 있다.'라고 분석했다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 50,000원 -> 62,000원(+24.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 62,000원은 2025년 10월 31일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 50,000원 대비 24.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 28일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 62,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,667원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 62,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,667원 대비 15.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 80,000원 보다는 -22.5% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 52,200원 대비 2.8% 상승하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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