[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한양증권에서 10일 파인엠텍(441270)에 대해 '북미 폴더블 출시, 2026년 실적 퀀텀 점프의 트리거'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 파인엠텍 리포트 주요내용
한양증권에서 파인엠텍(441270)에 대해 '1) 3Q25 Review: 일시적 경쟁 구도 변화로 숨 고르기. 2) 2026년 북미 폴더블 출시 모멘텀: 북미 + 삼성 투트랙 성장 본격화. 3) 2026년은 ‘회복’이 아닌 ‘퀀텀 점프’의 원년: 기술 해자 기반 구조적 도약'라고 분석했다.
또한 한양증권에서 '3Q25 실적은 매출액 575.4억 원(-41.8% YoY), 영업이익 15.4억 원(+52.9% YoY)으로 컨센서스를 하회하였다. 매출 감소는 디지타이저 제거에 따른 ASP 하락과 경쟁사 점유율 상승 영향이 컸다. 플립에서는 여전히 90% 이상의 점유율을 유지하나, 고수익 제품군인 폴드에서 약 30% 물량 이탈이 발생한 것으로 추정된다. 다만 이는 구조적 경쟁력 약화가 아닌 고객사의 일시적 전략 변화로 판단된다. R&D 비용 증가는 백플레이트 공법 전환과 2026년 북미 진입을 대비한 레이저 공정 선제 투자 성격으로 파악된다. 경쟁사는 Capex 대응이 제한적이며, 내년부터 동사의 점유율 회복 가능성이 높아지고 있다. 4Q25는 매출 604.2억 원, 영업이익 12.2억 원이 예상되며, 본격적인 실적 정상화는 2026년부터 가시화될 전망이다.'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 파인엠텍 리포트 주요내용
한양증권에서 파인엠텍(441270)에 대해 '1) 3Q25 Review: 일시적 경쟁 구도 변화로 숨 고르기. 2) 2026년 북미 폴더블 출시 모멘텀: 북미 + 삼성 투트랙 성장 본격화. 3) 2026년은 ‘회복’이 아닌 ‘퀀텀 점프’의 원년: 기술 해자 기반 구조적 도약'라고 분석했다.
또한 한양증권에서 '3Q25 실적은 매출액 575.4억 원(-41.8% YoY), 영업이익 15.4억 원(+52.9% YoY)으로 컨센서스를 하회하였다. 매출 감소는 디지타이저 제거에 따른 ASP 하락과 경쟁사 점유율 상승 영향이 컸다. 플립에서는 여전히 90% 이상의 점유율을 유지하나, 고수익 제품군인 폴드에서 약 30% 물량 이탈이 발생한 것으로 추정된다. 다만 이는 구조적 경쟁력 약화가 아닌 고객사의 일시적 전략 변화로 판단된다. R&D 비용 증가는 백플레이트 공법 전환과 2026년 북미 진입을 대비한 레이저 공정 선제 투자 성격으로 파악된다. 경쟁사는 Capex 대응이 제한적이며, 내년부터 동사의 점유율 회복 가능성이 높아지고 있다. 4Q25는 매출 604.2억 원, 영업이익 12.2억 원이 예상되며, 본격적인 실적 정상화는 2026년부터 가시화될 전망이다.'라고 밝혔다.
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