[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 19일 코리안리(003690)에 대해 '배당수익률 5% 내외의 기댓값은 적정'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 12,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코리안리 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코리안리(003690)에 대해 '목표주가를 12,500원으로 36% 상향 조정함. CSM 잔액이 예상보다 높은 수준에서 유지되면서 수정 순자산가치가 증가한 효과가 +8%, 직전 보고서 이후의 시장 환경 변화를 반영하여 여타 커버리지 사와 마찬가지로 목표 PBR에 부리하는 할인율을 축소(DB손보와 동일한 수준 유지)한 영향이 +25%로 작용함. 다만 현재 주가와의 괴리율을 고려해 투자의견은 Hold를 유지함. 지난 3개년간 진행된 무상증자는 일단락되었고, 자본정책은 '배당성향 30% 이상'에 대한 의지 외의 명확한 가이드는 아직 부재한 상황. 추가적인 재료가 동반되지 않는다면 배당 수익률 5% 내외의 기댓값은 적정한 수준으로 판단'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '3Q25 당기순이익은 742억원(+11% YoY, -29% QoQ)으로 증가. 코리안리 실적은 재보험사로써 상대적으로 높은 변동성이 불가피. 당분기는 변동성이 보험과 투자에 모두 좋은 방향으로 움직이며 특기할 일회성 요인 없이 뛰어난 영업이익(+81% YoY)을 기록. 다만 법인세율 인상을 예상하며 이연법인세부채 적립 예상분(준비금 대상) 을 법인세비용에 선반영함으로써 순이익 증가폭은 제한됨'라고 밝혔다.


◆ 코리안리 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 9,200원 -> 12,500원(+35.9%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 12,500원은 2025년 05월 19일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 9,200원 대비 35.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 20일 8,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 12,500원을 제시하였다.

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