[GAM] 루멘텀 ① AI 광통신 부품 특수로 사상 최고가

기사입력 : 2025년11월08일 02:40

최종수정 : 2025년11월08일 02:41

FY26 1분기 매출 58% 증가, EPS 511% 급증
클라우드·AI 인프라 수요 급증, 매출 60% 차지
클라우드 트랜시버 성장 본격화, 매출 상승 기대
광섬유 장비에서 클라우드 기업으로 고객 전환

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 광학 및 포토닉 제품 전문기업 루멘텀 홀딩스(종목코드: LITE)가 인공지능(AI) 인프라 투자 붐에 힘입어 사상 최고 실적을 달성하며 투자자들의 이목을 집중시키고 있다. 5일(현지시간) 뉴욕증시에서 루멘텀 주가는 240.71달러까지 상승하며 역대 최고치를 경신했다. 2015년 8월 나스닥 상장 이후 올해만 177.25%, 최근 1년간 223.40%라는 경이적인 상승률을 기록하고 있다.

캘리포니아주 산호세에 본사를 둔 루멘텀은 2015년 2월 설립 이래 통신 네트워킹 장비용 광학 부품과 제조·검사·생명과학 실험실을 위한 상업용 레이저를 공급해왔다. 애플(AAPL) 아이폰용 광학 부품 공급으로 잘 알려진 이 회사는 이제 레이저 칩을 새로운 성장 동력으로 확보하며 빠르게 확장 중인 클라우드 컴퓨팅 및 AI 시장의 핵심 공급업체로 자리매김했다.

특히 AI 서버 클러스터 확산에 따른 고속 광통신 수요 증가가 실적 호조의 핵심 배경으로 작용하고 있다. 루멘텀의 부품과 시스템 제품은 데이터센터 상호연결 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 인프라에서 중추적 역할을 수행하고 있으며, 이는 회사의 재무 성과로 직접 반영되고 있다.

◆ 분기 매출 5억 달러 돌파, EPS 511% 급증

루멘텀이 4일 발표한 2026 회계연도 1분기(9월 27일 종료) 실적은 시장의 예상을 뛰어넘었다. 매출은 5억3380만 달러를 기록해 전년 동기 대비 58% 급증했으며, 이는 회사 역사상 단일 분기 기준 최대 매출이다. 비일반회계원칙(Non-GAAP) 기준 조정 주당순이익(EPS)은 1.10달러로 전년 동기 0.18달러와 비교해 511% 폭증했으며, 애널리스트 평균 예상치 1.03달러도 상회했다.

루멘텀의 2026 회계연도 1분기 GAAP 실적 [자료 = 업체 홈페이지]

수익성 개선세는 더욱 인상적이다. 조정 매출총이익률은 전년 동기 32.8%에서 39.4%로 660bp 확대됐다. 비GAAP 기준 영업이익률은 전년 동기 3.0%에서 18.7%로 대폭 개선되며 1570bp 이상의 증가폭을 보였다. 이러한 마진 확대는 주당순이익(EPS)의 실질적 개선으로 이어지며 회사의 질적 성장을 입증했다.

루멘텀의 2026 회계연도 1분기 비 GAAP 실적 [자료 = 업체 홈페이지]

대차대조표 역시 견고해졌다. 1분기 말 기준 현금 및 단기 투자자산은 11억2180만 달러로 전분기 대비 2억4470만 달러 증가했다. 다만 총 자산이 46억1000만 달러, 총 부채가 38억3000만 달러로 늘어난 반면, 주주자본은 전분기 11억3000만 달러에서 7억8080만 달러로 감소해 일부 투자자들의 우려를 낳을 수 있는 대목이다.

마이클 헐스턴 최고경영자(CEO)는 "데이터센터, 데이터센터 상호연결, 장거리 통신 시장 전반에서 강력한 모멘텀을 확인할 수 있었다"며 "당사의 광학 포트폴리오는 AI 컴퓨팅의 급속한 확장을 지원하기에 매우 유리한 위치에 있다"고 자신감을 피력했다.

◆ 부품 부문 63.9% 성장...AI·클라우드가 매출의 60% 차지

루멘텀 성장의 핵심은 AI와 클라우드 인프라 수요의 폭발적 증가다. 회사는 전체 매출의 60% 이상이 클라우드 및 AI 인프라에서 발생하고 있다고 밝혔다. 글로벌 빅테크 기업들이 데이터센터에 AI 서버 클러스터를 구축하면서 고속 광통신 장비 수요가 급증한 결과다.

부문별로 살펴보면, 총 매출의 71%를 차지하는 부품 부문 매출은 3억7920만 달러로 전년 동기 대비 63.9%, 전분기 대비 18% 증가했다. 완제품을 의미하는 시스템 부문 매출은 1억5460만 달러로 전년 동기 대비 46.5% 늘었다.

회사는 해당 분기 동안 여러 주요 성과를 달성했다. 100G 및 200G EML(전계 흡수 변조 레이저) 출하량이 사상 최대치를 기록했으며, 800기가 트랜시버 제조업체를 위한 CW(연속파) 레이저 공급도 시작했다. 특히 데이터센터 상호연결(DCI)용 협대역 선폭 레이저는 전년 대비 70% 이상 성장하며 7분기 연속 순차적 성장을 이어갔다.

◆ 2분기 매출 가이던스 6.5억달러, 시장 예상 16% 상회

루멘텀의 2분기 실적 전망은 시장을 더욱 놀라게 했다. 회사는 2026 회계연도 2분기(12월 말 종료) 매출 가이던스로 6억3000만~6억7000만 달러(중간값 6억5000만 달러)를 제시했다. 이는 시장 예상치 5억6100만 달러를 약 16% 웃도는 수준이다. 조정 EPS는 1.30~1.50달러, 영업이익률은 20.0~22.0%로 전망했다.

헐스턴 CEO는 "이번 가이던스는 광회로 스위치(OCS)와 패키지 통합 광학(CPO)이라는 두 가지 주요 성장 동력이 본격적으로 반영되기 전임에도 전분기 대비 20% 이상의 매출 성장을 예상한다는 점에서 의미가 크다"고 설명했다.

주목할 점은 회사가 분기 매출 6억 달러 돌파 시점을 기존 예상보다 두 분기 앞당길 것으로 전망했다는 사실이다. 주요 성장 축으로 부상한 클라우드 트랜시버는 2분기부터 본격적인 성장세에 진입하며 '지속적인 상승 궤도'에 올라섰다. 루멘텀은 클라우드 트랜시버 및 광학 기술의 지속 성장을 예상하며 분기별 트랜시버 매출 목표를 2억5000만 달러로 설정했다.

다만 EML 레이저 시장의 잠재적 공급망 문제에 대한 투자자 우려도 존재한다. 실적 발표에서 경영진은 최근 몇 달간 공급-수요 불균형이 악화되고 있음을 인정했으며, 이는 효과적으로 해결되지 않을 경우 향후 성장에 영향을 미칠 수 있다고 경고했다.

◆ 생산능력 40% 확대...200G 제품 비중 증가 전망

폭발적 수요에 대응하기 위해 루멘텀은 공격적인 증설 계획을 추진 중이다. 회사는 향후 몇 분기 동안 인듐인산(InP) 기반 웨이퍼 생산능력을 약 40% 확대할 계획이다. InP는 광전자 장치의 기판이나 광통신 발광소자 등에 사용되는 핵심 소재로, 생산 수율과 처리량 개선을 통해 레이저 칩 출하량을 크게 늘릴 수 있을 것으로 기대된다.

경영진은 2026년 초 200G 제품이 전체 매출의 10%를 차지할 것으로 예상하며, 연중 지속적인 확대를 전망했다. 고용량 제품으로의 전환은 마진 개선에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 보인다. 또한 클라우드 라이트 사업의 분기별 매출 목표인 2억5000만 달러를 재확인했으며, 이는 2027년 6월경 실현될 것으로 분석된다.

클라우드 트랜시버 부문에서는 800기가 및 1.6테라비트급 신제품 출시를 앞두고 있어 관련 매출이 꾸준히 증가할 전망이다. 고속 광 트랜시버와 광회로 스위치의 초기 상용화도 주요 성장 동력으로 작용할 것으로 예상된다.

▶②편에서 계속됨

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한동훈, 김승원 녹취 추가 공개 [서울=뉴스핌] 배정원 기자 = 한동훈 무소속 의원은 6일 신약 임상시험 승인 청탁 의혹 관련 김승원 법무부 장관 후보자와 브로커 간 통화 녹취를 추가 공개하며 지명 철회 압박을 이어갔다. ◆한동훈, '신약임상 청탁 의혹' 김승원·브로커 통화 녹취 공개 한 의원은 이날 페이스북을 통해 "김 후보자 측과 브로커는 마치 청탁 문자 두 건이 전부인 것처럼 언론에 말하고 있는데 이는 거짓말"이라며 녹취록을 공개했다. 녹취록에 따르면, 지난 2021년 10월 12일 1차 통화에서 김 후보자는 브로커에게 "그럼 직접 챙겨보라고 내가 얘기 한번 해볼게. 무슨 처 어디야. 어디, 과가 혹시. 아, 뭐 식약처장 알 테니까"라며 "그럼 그렇게 3상 허가를 빨리 내서 어쨌건 결과를 봐야 될 거 아니냐. 그런 식으로 직접 처장님이 챙겨봐 달라고, 보고해달라고 할게"라고 했다. 2차 통화에서는 "내가 말씀을 드렸고 일단 확인해서 나에게 보고해준다고 하니까 한번 기다려보시고 처장께서는 모든 가용화 인력을 배치해서 진행을 빨리하는 거를 돕고 있다. 이렇게 원칙적인 이야기를 하네"라고 했다. 한동훈 무소속 의원. [사진 = 뉴스핌DB] 그러자 브로커 양모 씨는 "맞아요. 그래서 오늘 자료 주려고 했는데 또 다른 담당자가 오늘 주지 말라고 이게 담당자끼리 책임 회피인데 조금 이슈 사항이니까 담당자들이 연락은 오는데 과장 선에서 넘어가지를 않는다고 해요"라고 대답했다. 이에 김 후보자가 "과장 선에서 막혀 있다? 알았어"라고 말했다는 것이 한 의원의 주장이다. 한 의원은 "김 후보자가 김강립 식약처장에게 로비한 후 김강립 식약처장은 그걸 혼자 묵살한 것이 아니라 실제로 식약처 담당자에게 김승원 로비를 전달했다. 실무진까지 전달된 성공한 로비였던 것"이라며 "(이번) 로비는 김승원 한 명의 문제가 아니다"라고 주장했다. 한 의원은 전날에도 김 후보자와 양씨의 녹취록을 공개하며 '오빠 독약 로비'라고 비판했다. 녹취록에 따르면, 김 후보자는 양씨에게 "보고 싶어서 눈물이 나네"라고 했다. 양씨는 김 후보자를 '오빠'라고 칭하며 "지금 바로 출발할 테니까 주소 주세요"라고 했다. 김 후보자와 양씨, 당시 서울서부지법 영장전담 판사였던 정모 판사가 함께 찍은 사진을 근거로 유착관계 의혹도 제기했다. 앞서 김 후보자는 브로커 양씨로부터 제약업체 제넨셀의 코로나19 치료제 임상시험 승인 관련 청탁을 받고 이를 당시 식약처장에게 전달했다는 의혹으로 수사를 받았다. 그러나 검찰은 직접적인 금품 수수가 없고 청탁의 위법성을 단정하기 어렵다며 2024년 12월 김 후보자에 대해 기소유예 처분을 내렸다. 김승원 법무부 장관 후보자 [사진=뉴스핌DB] ◆김승원 측 "청탁 아닌 고충 민원 전달…정치공세 중단하라" 김 후보자 측은 "청탁이 아닌 공익적 고충 민원을 단순 전달한 것"이라며 "국민의 고충 민원 처리를 위한 민원 전달은 국회의원 청탁금지법에서도 명시적으로 허용하고 있다"고 해명했다. 구체적으로 "코로나 팬데믹 당시 국내 중소기업의 임상시험 절차가 부당하게 지연되지 않도록 살펴봐 달라고 요청한 것"이라면서 "치료제 허가나 우선 심사, 기준 완화 또는 절차 생략을 요구하지 않았다"고 설명했다. 아울러 "기소유예 처분은 검사의 불기소 처분"이라면서 "법원의 심리를 거친 유죄 판결이나 확정된 범죄 사실이 아니다"라고도 했다. 이날 한 의원이 공개한 녹취록에 대해서도 "녹취의 앞뒤를 잘라 김 후보자의 민원 확인을 승인 압력으로 둔갑시키고 있다"며 "녹취 어디에도 조건 없는 승인이나 기준 완화, 절차 생략을 요구한 내용은 없다. 전체 맥락을 삭제해 공익 민원을 불법 로비로 왜곡하는 정치공세를 중단하기 바란다"고 했다. ◆민주 "한동훈, 캐비닛 장사…녹취 입수 경위 밝혀야" 한 의원의 잇단 녹취 공개에 더불어민주당은 한 의원이 '캐비닛 장사'를 하고 있다고 비판하며 녹취의 입수 경위를 밝히며 역공에 나섰다. 조계원 민주당 대변인은 "사적 통화 녹취는 당사자 아니면 수사기관 등 제한된 경로를 통해야만 나올 수 있다"며 "입수·유출 경위에 위법성이 있다면 명백한 범죄에 해당할 수 있다"며 녹취와 수사자료 입수 경위를 소상하게 밝히라고 했다. 또 "사건을 캐비닛에 모아두고 시점을 골라 꺼내 써먹는 방식은 정치검찰의 오래된 관행"이라며 "한동훈 검사식 캐비닛 표적 수사가 한동훈 의원의 캐비닛 정치로 재현되고 있다"고 비판했다. jeongwon1026@newspim.com 2026-09-06 14:29