[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 31일 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '일회성 충당금 제외하면 무난한 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HS효성첨단소재 리포트 주요내용
NH투자증권에서 HS효성첨단소재(298050)에 대해 '비수기에도 불구하고 타이어코드의 견조한 수익성 지속. 중국발 공급 과잉 영향으로 현재 탄소섬유 실적은 부진하나, 2026년에는 베트남 증설및 중국향 매출 비중 감소를 통해 수익성 개선 가능할 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '3Q25 Review: 재고평가손실 충당금 반영 영향. 영업이익 193억원(-67.1% q-q, 영업이익률 2.4%)으로 시장 컨센서스를 크게 하회. 수익성 개선을 위한 구조조정 과정에서 악성재고 처리에 따른 재고평가손실 충당금 설정으로 인해 산업용사(에어백, 안전벨트 등) 영업이익이 적자 전환 (-91억원 q-q)했고, 탄소섬유 역시 영업적자 규모가 크게 확대. 다만, 이를 제외한 탄소섬유 영업적자 규모는 전분기와 유사. 타이어코드는 계절적 비수기에 진입해 판가가 소폭 하락하며 매출액은 전분기 대비 약 3% 감소했으나, 두 자릿 수의 영업이익률을 유지하는 등 수익성은 견조. 4분기 영업이익은 390억원(+101.9% q-q, 영업이익률 4.7%)으로 반등 전망.'라고 밝혔다.


◆ HS효성첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 최영광 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2025년 09월 30일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 01일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 240,000원을 제시하였다.


◆ HS효성첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,429원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 250,429원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 190,000원 보다는 26.3% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 HS효성첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 257,857원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 HS효성첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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