[GAM] 컴포트 시스템즈 1000달러 돌파 ① 전례 없는 수요에 수주잔고 $93억

기사입력 : 2025년10월28일 23:29

최종수정 : 2025년10월28일 23:29

데이터센터와 모듈러 사업 급성장
수주 잔고 93억달러로 65% 증가
2분기 연속 10억 달러 이상 증가
미시간·플로리다 전기 설비 기업 인수

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[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 기계·전기·배관(MEP) 설비 전문업체 컴포트 시스템즈 USA(종목코드: FIX)의 주가가 24일(현지시각) 뉴욕증시에서 주당 1002.64달러로 사상 최고가를 기록했다. 이는 올해 4월 4일 기록한 52주 최저치 276.44달러 대비 무려 262.70% 급등한 수치다.

컴포트 시스템즈에 대해 월가 9개 투자은행 중 7곳이 매수 추천을 내놓고 있고, 최고 목표주가는 1200달러까지 제시되고 있다. 현재 시가총액은 345억 5000만 달러에 달하며, 24일 종가인 981.66달러(전일 대비 18.99% 상승 마감)를 기준으로 주가는 올해 들어 131.49%, 최근 1년 사이 164.96% 뛰었다.

◆ 3분기 실적, 시장 예상 크게 상회

컴포트 시스템즈가 23일 발표한 2025년 3분기 실적은 모든 부문에서 시장 기대치를 크게 뛰어넘었다. 3분기 매출은 24억 5천만 달러로 전년 동기 18억 1천만 달러에서 35% 이상 증가했으며, 월가 전망치인 21억 6천만 달러도 13.2% 상회했다.

순이익은 2억 9160만 달러로 전년 동기 1억 4620만 달러의 거의 두 배 수준을 기록했다. 희석 주당순이익(EPS)은 8.25달러로, 전년 동기 4.09달러에서 크게 증가했으며 애널리스트 예상치 6.29달러를 31.3% 웃돌았다.

컴포트 시스템즈 USA의 2025년 3분기 실적 [자료 = 업체 홈페이지]

브라이언 레인 최고경영자(CEO)는 "전국의 팀들이 고객에게 탁월한 결과를 지속적으로 제공하여 또다시 기록적인 재무 성과를 달성했다"며 "일부 프로젝트의 긍정적인 진행 상황과 지속적인 실행력이 EPS를 전년 대비 두 배로 끌어올렸다"고 밝혔다.

컴포트 시스템즈는 냉난방공조(HVAC) 시스템, 기계 설비, 전기 시스템, 배관, 건물 자동화 등 기계·전기·배관(MEP) 분야 전반에 걸친 통합 서비스를 제공하며, 프로젝트 기반의 설치 서비스와 지속적인 유지보수·수리 서비스를 통해 안정적인 수익을 창출하고 있다.

◆ 사상 최고 수준의 수익성 달성

회사의 영업이익률은 15.5%로 전년 동기 11.2%에서 430bp 상승하며 사상 최고치를 기록했다. 조정된 EBITDA는 4억 1390만 달러로 애널리스트 추정치 3억 2370만 달러를 27.8% 상회했으며, EBITDA 마진은 16.9%를 기록했다.

윌리엄 블레어의 팀 멀루니 애널리스트는 이러한 수익성 개선이 효율적인 비용 관리와 프로젝트 실행력 향상을 반영한다고 평가하며 '매수' 의견을 재확인했다.

특히 영업활동을 통한 현금흐름은 5억 5330만 달러로 전년 동기 3억 220만 달러에서 83% 증가했다. 레인 CEO는 "매출과 이익 증가뿐 아니라 분기 기준으로 5억 5천만 달러가 넘는 놀라운 현금흐름도 보고하고 있다"고 강조했다.

◆ 수주 잔고 93억 달러 돌파, 향후 성장 가시성 확보

2025년 9월 30일 기준 회사의 수주 잔고는 93억 7700만 달러로 전년 동기 56억 8천만 달러에서 65% 증가했으며, 올해 6월 말 81억 2천만 달러 대비로도 15% 증가했다. 동일 매장 기준으로는 92억 달러로, 전년 대비 62%, 전분기 대비 13% 각각 증가했다.

레인 CEO는 "전례 없는 서비스 수요가 수주 잔고 증가를 견인했으며, 3분기 소진에도 불구하고 동일 매장 기준으로 2개 분기 연속 10억 달러 이상의 수주 잔고 증가를 달성했다"며 "올해 처음으로 수주 잔고가 90억 달러를 돌파했으며, 연초 대비 34억 달러 증가했다"고 밝혔다.

특히 인디애나 사업부에서 5억 4600만 달러, 텍사스 사업부에서 3억 2600만 달러의 대규모 수주가 이루어졌으며, 데이터센터를 포함한 기술 부문이 주요 기여 요인으로 지목됐다.

DA 데이비드슨은 3분기가 일반적으로 매출 소진이 높은 시기임을 고려할 때 이러한 수주 실적이 특히 의미 있다고 평가했다. 그러면서 지난 5년간 평균 3분기 수주잔고비율은 1.1배에 불과했다는 점을 지적했다.

◆ 데이터센터 붐이 실적 견인...기술 부문 매출 비중 42%로 확대

컴포트 시스템즈의 성장을 이끈 핵심 동력은 데이터센터를 포함한 기술 시장 부문의 폭발적 성장이다. 기술 부문은 3분기에 전년 대비 82%의 성장률을 기록했으며, 전체 매출에서 차지하는 비중이 전년 32%에서 42%로 증가했다.

트렌트 맥케나 최고운영책임자(COO)는 "기술 프로젝트가 전년 대비 매출에서 차지하는 비중이 크게 증가했으며, 기존 건설 및 모듈러 건설 부문의 수주에 힘입어 수주 잔고가 사상 최고치를 기록했다"고 설명했다.

전기 서비스 부문 역시 71%의 유기적 성장을 달성하며 회사의 실적 호조에 기여했다. 경영진은 데이터센터 관련 프로젝트의 탄탄한 고객 파이프라인과 초기 프로젝트 약정에 힘입어 기술 부문이 계속해서 주요 성장 동력으로 남을 것으로 전망했다.

◆ 모듈러 사업 급성장...생산능력 확대 계획 추진

공장에서 사전 제작한 설비 기계를 현장에 설치하는 모듈러 사업은 연초 대비 매출의 17%를 차지하며 빠르게 성장하고 있다. 전년 대비 동일 매장 수주잔고 증가분의 18%, 총이익 증가분의 15%가 모듈러 사업에서 비롯됐다. 인공지능(AI)과 클라우드 서비스 확산으로 데이터센터 관련 수요가 급증하면서 컴포트 시스템즈의 모듈형 솔루션에 대한 관심이 계속해서 높아지고 있다.

컴포트 시스템즈 USA의 모듈형 솔루션 이미지 [사진 = 업체 홈페이지]

경영진은 현재 모듈러 사업의 내년도 물량이 거의 소진되어 추가 확장을 적극 검토하고 있다고 밝혔다. 맥케나 COO는 "다년간의 프로젝트 수주와 오프사이트 건설 솔루션에 대한 고객 선호도 증가로 수혜를 입었으며, 기존 공간의 거의 모든 활용과 고객 수요가 공급을 앞지르고 있다"고 설명했다.

자동화, 로봇공학, 인력 협업에 대한 투자가 특히 모듈형 부문에서 마진과 효율성을 높이는 데 기여했으며, 경영진은 이러한 혁신이 프로젝트 실행 및 품질 향상을 통해 확장 가능한 성장을 가능하게 한다고 강조했다.

◆ 전략적 인수로 사업 역량 확대

회사는 10월 1일 미시간 서부와 플로리다 남부에 위치한 두 전기 설비 기업의 인수 및 자금 집행을 완료했다고 발표했다. 인수 대상은 미시간 그랜드래피즈에 기반을 둔 산업 전문 전기 시공업체 페이엔 질스트라(Feyen Zylstra)와 플로리다 보카레이턴에 본사를 둔 의료 및 상업 시장에 강점을 가진 마이스너 일렉트릭(Meisner Electric)이다.

이들 기업은 연간 2억 달러 이상의 추가 매출과 1500만~2000만 달러의 추가 EBITDA를 창출할 것으로 기대된다. 레인 CEO는 "우수한 신규 파트너들이 우리 팀에 합류하고 있다"며 이번 인수가 산업 및 의료 시장에서 회사의 입지를 강화할 것이라고 밝혔다.

▶②편에서 계속됨

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정가의 9배 'KBO 개막전 암표' [서울=뉴스핌] 나병주 기자 = 오는 28일 2026 KBO리그 정규시즌이 개막하는 가운데, 온라인 리셀 플랫폼을 중심으로 암표 거래가 기승을 부리고 있다. 정가의 9배에 달하는 가격에 표가 공공연히 거래되고 있지만, 이를 제재할 개정법 시행이 아직 반년이나 남아 사실상 단속 사각지대에 놓여 있다는 지적이 나온다. 26일 티켓 리셀 플랫폼 '티켓베이'에는 개막전 입장권이 정가의 몇 배에 달하는 가격으로 거래되고 있다. 대구 삼성라이온즈파크에서 열리는 삼성 라이온즈와 롯데 자이언츠의 경기는 정가 1만4000원(1루 내야지정석)짜리 표가 최소 11만9000원에, 정가 2만5000원(원정 응원석)짜리 표는 25만원에 올라와 있다. 같은 날 서울 잠실야구장에서 열리는 LG 트윈스와 KT 위즈 경기 역시 정가 1만8000원짜리 1루 네이비석이 최소 16만원까지 치솟은 상태다. [서울=뉴스핌] 21일 열린 롯데와 한화의 시범경기에서 빼곡하게 가득 차 있는 관중들. [사진 = 롯데 자이언츠] 2026.03.21 wcn05002@newspim.com * 사진은 기사와 관계 없습니다. 이처럼 암표가 성행하는 이유는 현행 법 체계의 허점 때문이다. 국민체육진흥법(제6조의2)은 매크로 프로그램 등을 이용한 티켓 부정 판매만을 처벌 대상으로 한정한다. 매크로를 쓰지 않고 개인이 직접 표를 선점해 웃돈을 붙여 되파는 행위는 현행법상 단속이 쉽지 않다. 티켓베이 같은 리셀 플랫폼은 전자상거래법상 '통신판매중개업자'로 분류돼 법적으로는 티켓을 직접 파는 당사자가 아니라 개인 간 거래를 연결해 주는 역할로 취급된다. 현행법이 암표를 판매한 개인을 중심으로 설계돼 있다 보니 이들에게 책임을 묻기 어려운 실정이다. 이에 정부와 국회는 최근 법적 근거를 마련하며 제재 강화에 나섰다. 지난달 24일 국무회의에서 공포된 국민체육진흥법 개정안에 따르면 매크로 사용 여부와 관계없이 공정한 구매 과정을 방해하는 모든 재판매 목적의 부정구매와 상습적인 부정판매가 금지된다. 적발 시 암표 판매자에게 판매 금액의 최대 50배의 과징금을 부과하고 부정 이익을 전액 몰수·추징한다. 불법 거래를 알선·방조한 온라인 플랫폼에 대해서도 시정명령 등 제재 근거를 신설하고 불법 행위를 신고한 사람에게 포상금을 지급하는 규정도 담았다. 문제는 이처럼 강력한 제재를 담은 개정안의 시행일이 오는 8월 28일이라는 점이다. 당장 이번 주말 개막전을 포함해 2026시즌 전반기 내내 온라인 암표 거래는 사실상 단속 공백 상태에서 계속될 수밖에 없다. 단속 공백기를 메우기 위해 한국야구위원회(KBO)와 각 구단도 자체적인 대응책 마련에 고심하고 있다. SSG 랜더스는 1인당 예매 가능 수량을 기존 12매에서 6매로 축소하고 취소 마감 기한을 경기 4시간 전에서 당일 오전 10시로 앞당기는 등 예매 문턱을 높였다. 이처럼 구단들이 예매 기준을 손보고 단속을 강화하고 있지만 암표를 뿌리까지 뽑기에는 역부족이라는 반응이 나온다. 또 다른 구단 관계자는 "구단 차원에서 매크로 탐지 프로그램 등을 돌리며 암표를 막으려 하고 있지만, 현실적으로 완전히 차단하기는 쉽지 않다"고 토로했다. 법 시행 이후에도 현장 단속과 해석 과정에서 혼선이 불가피할 전망이다. 한 경찰 관계자는 "법이 개정됐지만 조항상 모호한 부분이 많다"며 "정가 대비 어느 정도 값을 부풀렸을 때 부정판매로 볼 수 있는지 등 기준이 구체적으로 정리되지 않아 향후 판례가 쌓여야 범위가 명확해질 것"이라고 말했다. lahbj11@newspim.com 2026-03-26 15:38