[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 28일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '될성부른 적격 소재'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
DS투자증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '핵심 소재의 탈중국화 기조로 수혜 기대: 지난 10월 10일 중국 상무부의 수출 제한 조치 등으로 중국 의존도가 높았던 음극재에 대한 관심이 높아질 전망이다. 최근 북미 EV업체향 천연 흑연 음극재 수주 (6,710억원 규모, 27년 10월부터 4년간 공급)도 같은 맥락이다. 이에 음극재 사업부는 4Q27부터 큰 폭의 이익 성장이 기대되나 추가 수주로 앞당겨질 수있다. 한편, 광양 전구체는 채택 제품 비중 확대로 높은 가동률을 시현 중이다. OBBBA가 인정하는 ‘적격’의 기준(중국산 원자재 포함 한도 등)을 충족 시 수혜는 분명하다. 유상증자 리스크도 해소되었고 업황은 개선 중이다. 밸류에이션 기준연도를 2027년으로 변경하고 투자의견은 ‘매수’로 유지, 목표주가는 29만원으로 상향한다.'라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 '3Q25P 매출액 8,748억원(+32.4% QoQ, -5.2% YoY), 영업이익 667억원(+8,579% QoQ, +4,778% YoY)으로 컨센서스 영업이익 257억원을 크게 상회했다. 양극재 가동률 회복과 재고자산평가손실 충당금 환입 등 약 300억원의 일회성 이익 효과다. 양극재는 GM향 상반기 이월 물량을 포함한 N86(광양 전구체 채택 확대)과 유럽향 N65 판매확대가 주요했다. 가동 초기인 전구체 공장의 수익성도 높은 가동률과 함께 개선되며 양극재 사업부 흑전에 기여했다. 음극재는 국내 고객사향 판매 감소에도 불구하고 재고평가손실 환입과 생산성 개선으로 적자폭을 축소했다.'라고 밝혔다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 180,000원 -> 290,000원(+61.1%)
- DS투자증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
DS투자증권 최태용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2025년 07월 23일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 61.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DS투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 01일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 06월 10일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 290,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 219,056원, DS투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 290,000원은 25년 10월 28일 발표한 키움증권의 290,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 219,056원 대비 32.4% 높은 수준으로 포스코퓨처엠의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 219,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 176,471원 대비 24.1% 상승하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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