[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 16일 DB손해보험(005830)에 대해 '3Q25 Preview: 가능한 것에 집중'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
한국투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '순이익 4,085억원으로 컨센서스 5% 하회 전망. 투자손익을 제외하면 전반적으로 부진한 모습. 업종 탑픽으로 유지: 매수의견과 목표주가 165,000원을 유지한다. 2분기 BPS에 목표 PBR 1.21배를 적용했다. 목표 PBR에 내재된 ROE와 자본비용은 각각 19.7%, 16.6%다. 수익성에 초점을 맞춤에 따라 3분기 신계약 물량은 소폭 감소하나 CSM 배수는 18.1배로 전분기대비 0.4배수 개선될 것이다. 10월부터 일부 담보 보험료를 인상함에 따라 4분기 추가 상승도 가능하다. 이에 2025년 CSM 배수는 17.2배로 2024년과 유사한 수준을 유지할 것이다. 수익성 위주의 경영 기조가 지속되는 한편, 2026년 5세대 실손 및 관리급여 도입, 경상환자 제도 개선 등이 펀더멘털 개선으로 직결되는 점을 고려해 업종 탑픽으로 유지한다.'라고 분석했다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 165,000원 -> 165,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 홍예란 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2025년 09월 29일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 165,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 22일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 165,000원을 제시하였다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 152,833원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 152,833원 대비 8.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 179,000원 보다는 -7.8% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 DB손해보험의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 152,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 131,929원 대비 15.8% 상승하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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