[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 22일 LG이노텍(011070)에 대해 '하나씩 풀리는 매듭'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 230,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG이노텍 리포트 주요내용
iM증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '2026년, 5년만에 증익 가능성↑목표주가를 기존 225,000원에서 230,000원으로 상향한다. 12MF BPS에 기존과 같이 지난 10년 간 연 저점 P/B 평균치에 10% 할인한 0.9배를 목표로 한다. 현 주가는 12MF 0.7배로, 10년 평균 P/B로부터 -2SD에 근접한 딥밸류 구간이다. 아울러 '25년과 '26년의 영업이익 추정치를 각각 +6.5%, +6.4% 상향한 5,610억원, 6,980억원으로 전망한다. 이 경우 2026년 기준 5년만에 증익이다. 주요 포인트로, ① 아이폰17 시리즈에 대한 초기 수요가 긍정적이고, ② '26년 가변조리개 탑재로 어셈블리에 대한 부가가치가 개선될 것으로 판단되고, ③ 고객사 내 점유율은 하향 안정화되었으며, ④ FC-BGA의 적자폭도 축소될 전망이다.'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '3Q25 실적은 매출 5.4조원, 영업이익 1,759억원 (영업이익률 3.3%)으로 추정된다. 기존 추정치 대비 매출과 영업이익을 각각 +3%, +12% 상향한 것이다. 3분기는 전통적으로 신제품에 대한 Sell-in 구간이므로 유의미한 수요 변동은 제한적일 것이나, 환율 환경이 예상보다 긍정적이다. 이어서, iPhone에 대한 긍정적인 판매 동향이 지속될 경우, 4Q25의 추가적인 실적 업사이드를 기대해볼 수 있겠다.'라고 밝혔다.


◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 225,000원 -> 230,000원(+2.2%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 230,000원은 2025년 07월 24일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 225,000원 대비 2.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 26일 295,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 18일 최저 목표가인 205,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 230,000원을 제시하였다.


◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,300원, iM증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 230,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 200,300원 대비 14.8% 높으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 220,000원 보다도 4.5% 높다. 이는 iM증권이 LG이노텍의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,300원은 직전 6개월 평균 목표가였던 227,000원 대비 -11.8% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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