[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 17일 코미코(183300)에 대해 '국내 & 미국 법인 가동률 상승세'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코미코 리포트 주요내용
SK증권에서 코미코(183300)에 대해 '국내와 미국 법인의 턴 + 미코세라믹스 성장세 지속: 국내 안성 법인의 세정/코팅 비즈니스는 주요 고객 내 점유율 상승세가 나타나는 모양새이다. 신규 코팅에 관련된 퀄 테스트도 진행 중이다. 자동화 투자의 효과로 수익성의 구조적 성장도 나타나는 구간이다. 미국 법인 역시 파운드리 고객사 가동률 회복으로 실적이 바닥을 다지고 올라오는 모습이다. 피닉스 법인 역시 올해 완공을 목표로 하고 있으며 최대 파운드리 고객사 진입을 타진 중에 있다. 미코세라믹스는 중국 장비사향 가팔랐던 성장세가 2 분기에 잠시 주춤할 것으로 보이나 3 분기부터 신공장 가동에 따른 외형 성장이 재차 나타날 것으로 예상한다. 양산품 히터 비중 증가와 감상비 반영으로 수익성은 기존 예상 대비 소폭 하락할 수 있으나 여전히 30% 이상의 높은 수익성이 이어질 것으로 추정한다.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '2Q25 Preview: 매출액 1,410 억원(QoQ +4%, YoY +6%), 영업이익 273 억원(QoQ -13%, 26%) 를 추정한다. 매출액은 시장 컨센서스에 부합, 영업이익은 하회할 것으로 보인다. 법인별 믹스 변화 영향이다. 수익성이 높은 미코세라믹스가 중국향 일시적 재고 조정 영향 으로 비중이 감소하는 반면, 국내 안성 및 미국 법인은 가동률 상승으로 비중이 증가한 것으로 추정된다. 특히 안성은 DRAM 중심의 회복과 더불어 점유율 상승으로 3Q25 에도 매출 증가세가 이어질 것으로 보이며, 미국 법인 역시 낮은 기저 아래 가동률 반등이 점진적으로 나타나는 것으로 파악된다. 미코세라믹스 역시 3Q25 부터 신공장 증설 가동이 시작되며 외형 성장이 재차 이어질 것으로 전망한다.'라고 밝혔다.


◆ 코미코 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
SK증권 이동주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2025년 04월 29일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다.


◆ 코미코 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 87,750원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 87,750원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 100,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 코미코의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 87,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 107,250원 대비 -18.2% 하락하였다. 이를 통해 코미코의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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