[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 16일 현대차(005380)에 대해 '2Q25 Pre: 고민도 기대도 되는 하반기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
교보증권에서 현대차(005380)에 대해 '2분기 매출액 46.9조원(+4.1% YoY), 영업이익 3.4조원(-20.1% YoY, OPM 7.3%)로 컨센 서스(Fnguide 매출액 46.4조원, 영업이익 3.5조원) 수준 부합할 것으로 예상함. 북미 시장 판매량 둔화, 이로 인한 경쟁 강화로 인한 실적 악화 개연성 높은 상황임. 그럼에도 하반기 기대되는 요인은 3가지임. 1) GM 협력 내용 발표, 2) HMGMA로의 HEV 모델 투입 결정, 3) 관세 감내 가능한 이익 체력 기반으로 한 북미 M/S 확장으로 요약 가능 함. GM 협력은 북미 시장에서의 경쟁력 강화를 위한 공동조달/개발, 스마트 팩토리 협력, 신규 세그먼트 진출(픽업트럭/상용)이 핵심으로 부각될 것으로 예상함.'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '회사의 밸류에이션은 12MF P/E 5.1배 수준으로 PEER 대비 저렴하다고 말하기에는 어려운 수준임. 그럼에도 상기 요인 입각하여, 경쟁사 대비 매력적 요소 충분하다고 판단. 현주가 기준 6.4%의 배당수익률도 주목받을 여지가 충분한 상황임. 투자의견 BUY, 목표주가 270,000원 유지함.'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
교보증권 김광식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 05월 27일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 281,136원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 281,136원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 230,000원 보다는 17.4% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 281,136원은 직전 6개월 평균 목표가였던 330,870원 대비 -15.0% 하락하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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