[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 코스맥스(192820)에 대해 '역대 최고 실적 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2분기 실적은 연결 매출 6.5천억원(YoY+18%), 영업이익 629억원(YoY+35%, 영업이익률 10%)으로, 분기 기준 역대 최고 실적이 예상된다. 이번 분기 처음으로 분기 매출 6천억원과 영업이익 600억원을 동시에 넘어설 전망이다. 높은 기저에도 불구하고 최대 실적을 경신 중인 국내 법인과 견조한 성장을 이어가고 있는 동남아 법인이 실적 개선을 견인하고 있는 것으로 판단된다. 중국 법인 역시 손익과 수주 환경이 점진적으로 개선되고 있어 긍정적이다. 다만, 당사 직전 추정치(725억원) 대비로는 아쉬운데, 국내 법인에서 기초및 선 품목도 증가되나, 마스크팩 비중이 급격히 늘어나며 레버리지 효과가 일부 반감된 것으로 보인다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 2.5조원(YoY+17%), 영업이익 2.4천억원(YoY+35%, 영업이익률 9%) 전망되며, 역대 최대 실적 기대된다. K-뷰티의 전방위적 수출 확대와 인디 브랜드의 대형화로 대형 ODM사로의 수주 집중 현상이 이어지는 가운데, 동사의 선제적 생산능력 확대로 K-뷰티 수출 증가율을 상회하는 국내 성장이 지속될 것으로 기대한다. 하반 기는 중국 시장의 회복과 북미 법인의 흑자전환까지 기대되며, 연중 모멘텀 지속될 것으로 보인다. 당사는 대형 ODM사 중심 선호하며 코스맥스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가를 30만원 유지한다.'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 06월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 19일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 23일 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 289,579원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 289,579원 대비 3.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 340,000원 보다는 -11.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 289,579원은 직전 6개월 평균 목표가였던 190,000원 대비 52.4% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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