[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 09일 삼성전자(005930)에 대해 '3분기 V자 회복 예상되나 4분기는 불확실성 상존'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 71,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '3분기 연결 매출액과 영업이익은 1) Galaxy Z7 Series 출시, 2) 아이폰17 출시에 따른 SDC 실적 개선, 3) DS의 일회성 비용 해소, 4) AMD향 HBM3e 12단 제품 공급에 힘입어 QoQ로 각각 8.3%, 71.1% 증가한 80.2조원과 7.9조원을 기록할 것으로 예상. 다만, 4분기에는 MX와 DS 부문 이익이 QoQ로 감소하면서 전사 영업이익은 재차 위축될 것으로 보임. 시장 수익률을 크게 하회하고 있는 동사 주가의 Valuation 매력이 크고 3분기부터 실적 모멘텀이 부각된다는 점에서 2분기 실적이 주가에 미치는 영향은 제한적이지만 경쟁 반도체 회사들 대비 실적이 지나치게 부진하다는 점에서 3분기 실적 개선이 확인되더라도 주가 재평가 속도는 완만할 것으로 예상'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '삼성전자에 대해 6개월 목표주가 71,000원에 투자의견 매수를 유지함. 동사의 2분기 잠정 매출액과 영업이익은 추정치를 각각 3.9%, 24.3% 하회한 74.0조원과 4.6조원으로 발표. 영업이익은 시장 Consensus를 25% 하회하는 부진한 실적이었으며 사업부별 영업이익은 DS 0.4조원, SDC 0.7조원, MX/NW 2.8조원, VD/가전 0.4조원, Harman 0.3조원으로 추정. 동사의 Earnings Shock는 DS 부문의 재고자산 평가손실이 원인으로 보임. 다만, 2분기 재고 관련 손실은 통상적인 메모리 반도체 회사들의 메모리 가격 변화에 따른 재고평가손과는 다른 것으로 보임.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 71,000원 -> 71,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 노근창 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 71,000원은 2025년 06월 30일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 71,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 01일 110,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 71,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 75,125원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 71,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 75,125원 대비 -5.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 69,000원 보다는 2.9% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 75,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 77,708원 대비 -3.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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