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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <중동 리스크 속 주목① '원유+방산' 이중 투자노선 A주>에서 이어짐.

5. 신희항공(晨曦航空 300581.SZ)

① 주요 사업 : 항공 엔진 부품 및 드론 시스템 제조업체다.

② 테마 연관성 : 방산 테마주의 핵심 종목으로 꼽히며, 회사가 생산하는 제품은 군사용 드론에 적용되고 있다.

③ 실적 펀더멘털 : 올해 1분기 영업수익(매출)은 전년 동기 대비 149.25% 증가한 반면, 순이익은 1.01% 소폭 감소했다. 지난해의 경우 전년 대비 39.8%와 562%의 마이너스 성장을 기록해 실적 개선은 도전 과제 중 하나다.

④ 핵심 포인트 : 드론 수요의 폭발적 성장세와 국방 예산 증가에 따른 이중 성장 동력의 영향을 받을 것으로 기대된다. 유가 상승은 항공 장비 구매 예산 증가에도 간접적 호재가 될 수 있어 주목된다.

6. 만통유압(萬通液壓 830839.BJ)

① 주요 사업 : 덤프트럭용 텔레스코픽 실린더 및 유압 시스템, 기계 장비용 실린더, 유압·공압 서스펜션 실린더, 건설 기계용 실린더, 전동 실린더, 유압 부품 등을 생산하고 있다. 자동차, 광산, 건설기계 등 다양한 산업에 서비스를 제공하고 있다.

② 테마 연관성 : 유압·공압 서스펜션 실린더 개발 기술은 군수용 오프로드 차량 등 국방군수에서 출발해 로봇 관절 구동(군용+민용) 등의 영역으로도 응용이 확장되고 있다.

③ 실적 펀더멘털 : 2024년 순이익은 1억900만 위안으로 전년 대비 37.02% 증가했고, 올해 1분기는 3400만 위안으로 60.72%의 성장률을 기록했다.  

④ 핵심 포인트 : '군용에서 민용으로' 기술 응용 확장을 실천하는 대표적 기업으로 평가받으며, 신사업으로의 성장 여력을 빠르게 확대하고 있다.

7. 북방장룡(北方長龍∙LongDragon 301357.SZ)

① 주요 사업 : 군용 차량 복합소재 부품 공급업체다. 군용차량 보조장비와 통신장비, 탄약장비, 드론 제품, 복합소재 항공용 포장 상자 등을 생산하고 있다.

② 테마 연관성 : 핵심 제품은 장갑차 방호 시스템에 사용되고 있으며, 내압 소재 개발 기술은 천연가스 개발 분야에 적용되고 있다.

③ 실적 펀더멘털 : 실적 압박은 큰 편이다. 영업수익(매출)과 순이익 증가율은 지난해의 경우 전년 대비 각각 -20.13%와 -194.36%를 기록했고, 올해 1분기에도 각각 전년 동기 대비 -16.86%와 -244.16%의 역성장을 지속했다.

④ 핵심 포인트 : 소재 개발 기술은 군사와 민용 양대 영역에서 모두 활용이 가능하며, 장비 경량화라는 산업 트렌드에 맞춘 제품 개발에 따른 수혜가 기대된다.

8. 해묵과기(海默科技∙HAIMO 300084.SZ)

① 주요 사업 : 유전의 증산, 생산 최적화를 위한 고급 장비 및 디지털 서비스를 제공하는 업체다.

② 테마 연관성 : 유전 모니터링 기술이 군용 장비 관리 시스템으로 확장 응용되고 있으며, 국방 입찰 프로젝트에도 참여했다.

③ 실적 펀더멘털 : 2024년 주문량은 전년 대비 40% 증가했고, 심해 천연가스 개발 수요 확대에 따른 수혜를 받고 있다. 실적 압박은 여전하다. 2024년 순이익은 전년 대비 820.5% 급락한 2억2800만 위안의 적자를 기록했고, 올해 1분기에는 전년 동기 대비 12.26%의 증가율을 기록하긴 했으나 1858만 위안의 순손실로 적자 랠리를 이어갔다. 

④ 핵심 포인트 : 디지털 기술로의 전환에 적극 나서고 있고, 군민 융합의 핵심 연결고리 역할을 하고 있다는 평가다.

9. 베이컨에너지(貝肯能源∙Beiken 002828.SZ)

① 주요 사업 : 유전 시추 엔지니어링 서비스 및 장비 제조업체다.

② 테마 연관성 : 국내 셰일가스 개발에 주력하고 있으며, 드릴링 플랫폼 기술은 군용 지하 공사 건설에 적합하다는 평가를 받고 있다.

③ 실적 펀더멘털 : 올해 1분기 영업수익(매출)과 순이익은 각각 전년 동기 대비 14.81%와 49.27% 줄어 실적 압박이라는 도전과제에 직면해 있는 상태다.

④ 핵심 포인트 : 비상시 유전 개발 기술 경쟁력을 확보하고 있다는 평가를 받고 있다.

10. 중국선박공업(中國船舶∙CSSC HOLDINGS 600150.SH)

① 주요 사업 : 군용∙민용선을 생산하는 업무를 담당하고 있다. 구체적으로 주요 사업은 크게 4가지로 △선박 조립(군용∙민용)과 선박 수리 △해양 공정 △기계 전기 설비 제조 △동력 장비 제조로 분류된다.

② 테마 연관성 : 항공모함, 구축함 등을 군용 선박을 비롯해 LNG선 건조 기술에서도 선도적 입지를 구축하고 있다. 원유와 천연가스 해상운송 수요 증가에 따른 수혜를 기대할 수 있다.

③ 실적 펀더멘털 : 2024년 군함 주문량은 30% 증가했고, 민간선박 운송 경기 회복으로 실적의 개선세가 기대된다. 올해 1분기 영업수익(매출)과 순이익은 각각 3.85%와 181% 올라 눈에 띄는 실적 성장세를 보이고 있다.

④ 핵심 포인트 : 방산과 원유운송 이중 사이클의 상승세에 따른 수혜가 기대된다. 중국선박공업은 세계 최대 선박 제조업체이자 중앙기업(央企)인 중국선박그룹유한공사(中國船舶集團有限公司∙CSSC)를 동일한 모기업으로 둔 계열사 중국조선중공업(CSICL 601989.SH) 흡수합병을 추진 중에 있다.

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