[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 21일 에이피알(278470)에 대해 '메디큐브, 미국에서 단일 브랜드 기준 매출 1위 달성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에이피알 리포트 주요내용
하나증권에서 에이피알(278470)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 2.7천억원(YoY+79%), 영업이익 546억원(YoY+97%, 영업이익률 21%)을 기록하며, 창사 이래 최대 실적을 경신했다. 이번 실적에서 해외 매출의 압도적 성장이 가장 유의미 했다. 에이피알의 1분기 해외 매출은 1.9천억원 달성했으며, 전년동기비 약 3배 증가했다. 특히 미국과 일본에서 각각 3배에 가까운 폭발적 성장을 달성했다. 에이피알은 미국에서 메디큐브 브랜드로 700억원(화장품 약 500억원 추산)의 매출을 기록했으며, 이는 단일 브랜드 기준, K뷰티 중에서 매출 1위를 달성한 것으로 보인다. 화장품 부문만 놓고 보면 아모레퍼시픽의 라네즈에 이어 두 번째로 높은 실적이다. 2025년 실적은 연결 매출 1.2조원(YoY+60%), 영업이익 2.4천억원(YoY+93%) 전망하며, Target P/E 25배 적용 15만원으로 상향 조정, 업종 Top pick 유지한다. 압도적 성장이 동반되는 가운데 보여줄 전략과 성장 여력이 충분하다.'라고 분석했다.


◆ 에이피알 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 150,000원(+25.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2025년 05월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 11일 88,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 150,000원을 제시하였다.


◆ 에이피알 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,750원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 97,750원 대비 53.5% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 135,000원 보다도 11.1% 높다. 이는 하나증권이 에이피알의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,900원 대비 -15.7% 하락하였다. 이를 통해 에이피알의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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