[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 13일 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '반등의 서막'라며 투자의견 '매수(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 리포트 주요내용
SK증권에서 롯데에너지머티리얼즈(020150)에 대해 '여전히 전기차 판매가 부진하고 동박 산업 내 중국과 한국 기업들이 경쟁이 치열함. 그럼에도 매수의견을 제시하는 이유는 ① 국내 2 차전지 밸류체인 내에서 재무구조가 돋보이는 업체. 동박을 넘어 전체 2차전지 산업에서도 가장 건전한 부채비율을(20%) 가지고 있음. ② 고객사의 수요 회복을 매우 보수적으로 가정. 그럼에도 동사는 선제적인 재고조정으로 가동률 반등 흐름이 가파를 것. ③ AI 서버용 기판내(회로박) 점유율 상승이 주목됨'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '1분기 영업손익은 -460억원(적자전환, 이하 YoY)를 기록했다. 컨센서스(-306억원) 을 하회했으나 예상됐던 수준. 부문별로는 동박 -486 억, 건설 20 억, 기타 및 조정 6 억원 수준으로 추정. 이번 분기의 가동률도 지난해 4 분기에 이어 50%를 하회. 지난해부터 적정 재고 수준(1.5 개월)으로의 관리를 위해 극단적으로 가동률을 떨어뜨려 재고조정에 돌입. 1 분기 말 재고 상황은 2 개월 미만이라 밝혔음. 재고평 가손 금액도 24 년 하반기, 200 억원대에서 25 년 1 분기, 10 억원 이하로 줄었음'라고 밝혔다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 29,500원(최근 1년 이내 신규발행)
SK증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 29,500원을 제시했다.


◆ 롯데에너지머티리얼즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,312원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 29,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,312원 대비 -8.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 24,000원 보다는 22.9% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 롯데에너지머티리얼즈의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,312원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,438원 대비 -33.3% 하락하였다. 이를 통해 롯데에너지머티리얼즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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