[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 13일 실리콘투(257720)에 대해 '사상 최대 실적 기록'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 실리콘투 리포트 주요내용
하나증권에서 실리콘투(257720)에 대해 '1분기 실적은 연결 매출 2.5천억원(YoY+64%, QoQ+42%), 영업이익 477억원 (YoY+62%, 영업이익률 19%)을 시현하며, 창사 이래 최대 매출 및 최고 이익을 기록했다. 이에 따라 컨센서스 매출 1.9천억원, 영업이익 391억원을 각각 25%, 22% 상회했다. 매출 부터 큰 폭의 상승 시현했다. 사상 최대 실적을 기록한 배경에는 ① K뷰티의 글로벌 수요 확산, ② 동사의 선제적 판로 개척, ③ 운영 능력의 우위 등이 있다. 지난 3년간 미국을 중심으로 한 성장 동력은 유럽, 중동 등 전 세계로 확산되고 있다. 이번 분기에 주목할 만한 변화는 미국 최대 매출(3Q24 599억원)을 유럽(1Q25 약 700억원)이 처음으로 넘어섰다는 점이다. UAE(1Q25 163억원)도 전년 동기 대비 약 4배 증가했다. 한국 화장품 수출은 전년의 높은 기저(+20%)에도 불구 두 자릿수 성장세 이어가고 있다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실리콘투의 실적은 연결 매출 9.6천억원(YoY+39%), 영업이익 1.8천억원 (YoY+33%, 영업이익률 19%) 전망한다. 한국 화장품 수출(YoY+13%)에서 점유율 7%를
가정한 수치다. 지난 3년간 미국 매출은 연평균 105% 고성장 했으나, 미국 내 경쟁 강도 확대 등을 반영해 올해는 일시적으로 -10% 가정했다. 다만, 이를 상회하는 유럽과 중동 등지의 수요 확대로, 성장 둔화 우려는 제한적일 것으로 판단한다. 투자의견은 BUY를 유지하며, 실적 추정치 상향에 기인 목표주가를 5만원으로 상향한다.'라고 밝혔다.


◆ 실리콘투 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 40,000원 -> 50,000원(+25.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 지속 상승
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2025년 04월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 25.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 29일 49,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 70,000원과 최저 목표가인 40,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가에는 미치지 못하지만 처음 목표가 대비 상승한 가격인 50,000원을 제시하였다.


◆ 실리콘투 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 47,600원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 50,000원은 25년 02월 26일 발표한 한국투자증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 47,600원 대비 5.0% 높은 수준으로 실리콘투의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,600원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,333원 대비 -24.8% 하락하였다. 이를 통해 실리콘투의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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