[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 09일 CJ ENM(035760)에 대해 '실적 부진했으나 재무 구조 개선 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
KB증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 '투자의견 Buy, 목표주가 70,000원을 유지한다. CJ ENM은 1분기 예상을 하회하는 실적을 보였다. 주된 이유는 광고 업황 둔화, 경쟁 심화다. 시장 상황 개선에는 기간이 걸릴 것으로 예상되어 손익 회복 속도는 다소 더딜 것으로 추정한다. 하지만 하반기 기대할 게많다. 1) 티빙의 제휴 정책과 계정 공유 금지, 2) 신규 음악 IP 출시 (보이즈 플래닛 2 한국, 중국 방영)를 통한 중국 진출 가능성, 3) 정부의 국내 OTT 산업 지원 여부 등이 있다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1Q25 영업이익은 7억원에 그치며 컨센서스를 대폭 하회했다. 이는 1) TV 광고 부문이 전년 대비 34% 하락, 2) 비수기 및 제휴 종료에 따른 티빙 가입자 이탈 (-50만명 QoQ 추정), 3) 저수익 사업인 대행 콘서트 비중 증가로 인한 음악 부문의 낮은 손익 (OP 27억원)에 기인한다.'라고 밝혔다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 03월 17일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 111,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 70,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 79,923원, KB증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 70,000원은 25년 05월 09일 발표한 DB증권의 70,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 79,923원 대비 -12.4% 낮은 수준으로 CJ ENM의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 79,923원은 직전 6개월 평균 목표가였던 94,812원 대비 -15.7% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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