[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 30일 HD한국조선해양(009540)에 대해 '자식농사 잘 지었네'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 325,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HD한국조선해양 리포트 주요내용
KB증권에서 HD한국조선해양(009540)에 대해 '2025년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 6조 7,717억원 (+22.8% YoY), 영업이익 8,592억원 (+436.5% YoY, 영업이익률 12.7%)을 기록했다. 매출액은 시장예상치 수준이었으나 영업이익은 컨센서스를 65.5% 상회한 어닝 서프라이즈 였다. 외국인 인력들의 숙련도가 향상되면서 공정 지연을 만회하기 위한 추가비용 투입이 사라졌고 이러한 생산성 향상으로 생산 스케줄이 전반적으로 당겨지고 있다. 3개의 자회사 모두가 어닝서프라이즈를 기록했지만 특히 비상장자회사인 HD현대삼호의 경우 18.6%의 놀라운 영업이익률을 1분기에 기록했다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 'HD한국조선해양은 최근 주가상승에도 불구하고 2025년 예상실적 대비 P/E 8.7배, P/B 1.4배수준에서 거래 중이다. 중간지주회사라는 특성을 감안하더라도 다른 상장 조선사 대비 밸류에이션 할인이 과도한 것으로 판단된다. 또한 지난 2월에는 HD현대중공업 지분을 기초자산으로 6,000억원 규모의 교환사채를 발행했는데, 이러한 유동화도 할인율 완화에 기여할 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ HD한국조선해양 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 280,000원 -> 325,000원(+16.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 325,000원은 2025년 04월 03일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 16.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 30일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 325,000원을 제시하였다.


◆ HD한국조선해양 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 304,462원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 325,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 304,462원 대비 6.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 380,000원 보다는 -14.5% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 HD한국조선해양의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 304,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 236,444원 대비 28.8% 상승하였다. 이를 통해 HD한국조선해양의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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