[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 25일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '빠르진 않아도 지속될 실적 개선세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
KB증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '1Q25 영업이익 컨센서스 상회, 양극재 출하량 증가 및 기초소재 수익성 개선 영향. 2분기 양극재 출하량 +12% 증가 전망, 수익성은 비용 영향으로 하락 추정: 2분기 실적은 매출액 9,034억원 (-1% YoY), 영업이익 105억원 (+285% YoY, 영업이익률 1.2%)으로 추정된다. 양극재 출하량이 1.47만톤으로 확대되어 전분기 대비 +12% 증가할 것으로 전망된다. GM향 N86 양극재의 출하 증가가 기대되기 때문이다. 다만 NCA 생산라인의 추가 가동에 따른 감가상각비 확대와 국내 전구체 생산 본격 개시로 인한 초기 가동관련 비용 등이 반영되면서 영업이익률은 전분기 대비 소폭 하락할 것으로 추정된다. 아직 트럼프 행정부의 상호관세 부과에 따른 영향은 감지되지 않고 있으나, 전기차 가격 상승으로 인한 간접적인 불이익 가능성이 존재하는 것은 사실이다. 하지만 포스코퓨처엠의 양극재 공급 계약은 중장기 바인딩 계약 형태이고, 상호관세에 대한 부담은 양극재를 수입하는 전방 고객에게 부과될 것이기 때문에 직접적인 영향은 제한적일 것으로 추정된다.'라고 분석했다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 04월 18일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 176,875원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 176,875원 대비 -3.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 143,000원 보다는 18.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 176,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 307,550원 대비 -42.5% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
KB증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '1Q25 영업이익 컨센서스 상회, 양극재 출하량 증가 및 기초소재 수익성 개선 영향. 2분기 양극재 출하량 +12% 증가 전망, 수익성은 비용 영향으로 하락 추정: 2분기 실적은 매출액 9,034억원 (-1% YoY), 영업이익 105억원 (+285% YoY, 영업이익률 1.2%)으로 추정된다. 양극재 출하량이 1.47만톤으로 확대되어 전분기 대비 +12% 증가할 것으로 전망된다. GM향 N86 양극재의 출하 증가가 기대되기 때문이다. 다만 NCA 생산라인의 추가 가동에 따른 감가상각비 확대와 국내 전구체 생산 본격 개시로 인한 초기 가동관련 비용 등이 반영되면서 영업이익률은 전분기 대비 소폭 하락할 것으로 추정된다. 아직 트럼프 행정부의 상호관세 부과에 따른 영향은 감지되지 않고 있으나, 전기차 가격 상승으로 인한 간접적인 불이익 가능성이 존재하는 것은 사실이다. 하지만 포스코퓨처엠의 양극재 공급 계약은 중장기 바인딩 계약 형태이고, 상호관세에 대한 부담은 양극재를 수입하는 전방 고객에게 부과될 것이기 때문에 직접적인 영향은 제한적일 것으로 추정된다.'라고 분석했다.
◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 04월 18일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 170,000원을 제시하였다.
◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 176,875원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 176,875원 대비 -3.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 143,000원 보다는 18.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 176,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 307,550원 대비 -42.5% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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