[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 22일 DB손해보험(005830)에 대해 'One-off 영향에도 펀더멘털 우려는 제한적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DB손해보험 리포트 주요내용
SK증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 '목표주가를 보험손익 전반에 걸쳐 상대적으로 어려운 환경이 나타날 것으로 예상되는 점을 반영하여 실적 추정치를 조정함에 따라 120,000 원으로 하향한다. 목표주가는 Target PBR 0.97 배에 25E BVPS 126,142 원을 적용하여 산출했다. 투자 리스크로는 1) 하와이 산불, LA 산불 등 미주지역 중심으로 지속적으로 대형 재해 관련 손실이 발생함에 따라 일반보험 손익 부진이 지속되고 있는 점과 2) 계리적 가정 조정 등에 따른 변동성이 예상보다 크게 나타날 수 있는 점 등을 제시한다.'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '1Q25 순이익은 4,129 억원(-29.2% YoY)으로 컨센서스 수준의 실적을 전망 한다. 신계약 마진 하락에도 보장성 인보험 월납보험료가 절판효과로 증가하며 신계약 CSM 은 7,104 억원(-1% YoY)으로 안정적으로 관리될 전망이다. 다만 세칙 개정안 관련 기저효과, LA 산불 등 일회성 영향에 자동차보험 손익 부진(3 월 일부 IBNR 환입 영향으로 소폭 상쇄) 등 영향으로 보험손익이 3,363 억원(-40% YoY)로 부진하며 전반적인 실적 감소로 이어질 전망이다. 투자손익은 무난한 수준을 예상한다.'라고 밝혔다.


◆ DB손해보험 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 137,000원 -> 120,000원(-12.4%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2025년 02월 24일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 137,000원 대비 -12.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 21일 137,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 120,000원을 제시하였다.


◆ DB손해보험 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 127,812원, SK증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 127,812원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 100,000원 보다는 20.0% 높다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 DB손해보험의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 127,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 131,562원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 DB손해보험의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.