[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 01일 한샘(009240)에 대해 '1Q25 Preview: 배당만 보자'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 '중립'로 제시하였다.
◆ 한샘 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한샘(009240)에 대해 '영업이익은 컨센서스에 부합할 것, B2B 부진을 B2C로 만회. 2025년에도 고배당 매력도 부각될 것. 중립 의견 유지, 단기 밸류에이션 개선 힘들 것: 중립 의견을 유지한다. 상승여력이 부족하기 때문이다. 한샘을 영속 기업으로 가정 하면, 주가의 추가 조정 가능성을 감안해도 배당수익(시가 배당수익률 11.0%, 2025년 3월 31일 종가 기준)으로 손실을 보전할 수 있다. 그러나, 방어 논리로 매수할 수 없는 일이다. 현재 한샘의 주가는 12개월 선행 P/E 대비 20.1배 수준에서 거래되고 있다. 리하우스 론칭 시기였던 2019년 상반기에 35배 내외로 거래된 점을 적용하면 상승 여력이 크게 열리지만, 국내 주택 거래량이 정점을 향해 가고 있던 당시 밸류에이션 멀티플을 지금 적용하는 것은 힘들다. 전방 업황의 급격한 개선세가 나타나지 않는 한, 배당수익을 취하기 위한 투자로만 접근해야 한다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한샘 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한샘(009240)에 대해 '영업이익은 컨센서스에 부합할 것, B2B 부진을 B2C로 만회. 2025년에도 고배당 매력도 부각될 것. 중립 의견 유지, 단기 밸류에이션 개선 힘들 것: 중립 의견을 유지한다. 상승여력이 부족하기 때문이다. 한샘을 영속 기업으로 가정 하면, 주가의 추가 조정 가능성을 감안해도 배당수익(시가 배당수익률 11.0%, 2025년 3월 31일 종가 기준)으로 손실을 보전할 수 있다. 그러나, 방어 논리로 매수할 수 없는 일이다. 현재 한샘의 주가는 12개월 선행 P/E 대비 20.1배 수준에서 거래되고 있다. 리하우스 론칭 시기였던 2019년 상반기에 35배 내외로 거래된 점을 적용하면 상승 여력이 크게 열리지만, 국내 주택 거래량이 정점을 향해 가고 있던 당시 밸류에이션 멀티플을 지금 적용하는 것은 힘들다. 전방 업황의 급격한 개선세가 나타나지 않는 한, 배당수익을 취하기 위한 투자로만 접근해야 한다.'라고 분석했다.
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