[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 24일 클리오(237880)에 대해 '저점 통과 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 클리오 리포트 주요내용
하나증권에서 클리오(237880)에 대해 '2025년 클리오는 신규 국가, 채널 진입 등을 통해 해외 수요 견인에 주력하며, 마케팅 자원의 선택과 집중을 통해 효율을 높이고자 한다. 이와 함께 주력 브랜드의 뉴니스 개선을 위한 변화에도 주력할 전망이다. 이에 따라 1분기 QoQ+10% 수준의 회복세 나타나고 있는 것으로 파악된다. 클리오의 2025년 실적은 연결 매출 3.6천억원(YoY+2%), 영업이익 346억원(YoY+40%, 영업이익률 10%) 전망한다. 투자의견은 BUY 유지하나, 추정치 하향에 기인 목표주가를 2.6만원으로 하향한다. 다만, 실적의 저점은 통과 중으로 판단하며, 점진적으로 개선될 것으로 기대한다. 회사는 가이던스로 매출 +15% 성장 제시했다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '클리오의 4분기 실적은 연결 매출 782억원(YoY-13%), 영업이익 1억원(YoY-99%, 영업이 익률 0.1%)으로 직전 추정치(매출 938억원, 영업이익 94억원)를 크게 하회했다. 수익성 급감의 주요인은 매출 하락에 있으며, 일회성 비용은 없었다. 2024년 동사는 인디 브랜드 육성, 해외 진출 국가 확대 등으로 전년동기비 광고선전비 투입은 증가되었으나(연간 +154억원, 매출액대비 +3.7%p / 4Q24 +20억원, 매출액대비 +4.4%p), 투자처 분산과 경쟁 심화의 영향으로 성과가 미진했다. 국내의 경우 다양한 색조 브랜드의 진입 및 동사 브랜드의 뉴니스 부족으로 1) 국내 주요 성장 채널(온라인, H&B)에서 점유율이 하락하였으며, 해외 역시 경쟁 심화와 북미 MoCRA 대응 지연 등으로 2) 해외 매출이 감소했다.'라고 밝혔다.


◆ 클리오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 30,000원 -> 26,000원(-13.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2024년 11월 11일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 08일 43,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 13일 최고 목표가인 47,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 26,000원을 제시하였다.


◆ 클리오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,857원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,857원 대비 -15.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 25,000원 보다는 4.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 클리오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 48,444원 대비 -36.3% 하락하였다. 이를 통해 클리오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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