[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 19일 한화솔루션(009830)에 대해 '미국 모듈 수입 급감 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
DB금융투자에서 한화솔루션(009830)에 대해 '미국 12월 태양광 모듈 수입 1.8GW, 22.2월 이후 최저. 미국 모듈 재고 소진 진행, 1Q25는 주춤하나 연간 분기 실적 반등세 주목: 한화솔루션의 1Q 영업이익은 -770억원을 전망한다. 태양광 비수기에 접어들면서 출하량 감소(QoQ-42%), 발전 매각 감소(QoQ-69%) 등으로 신재생은 재차 적자전환(-106억원)이 예상된다. 케미칼 역시 정기보수가 이연되면서 실적 반등이 2Q 이후로 지연될 것으로 보인다. 다만 연간 출하량 가이던 스(24년 8GW→25E 9GW 이상) 및 발전매각 가이던스 상향, 분기별 계절성 추이를 고려하면 4Q25로 갈수록 신재생 실적 반등 폭이 커질 것으로 예상된다. 또한 가파른 미국 모듈 수입 감소는 미국 내 저가 재고 소진을 의미하기에 가격 반등 기대감 역시 커질 것으로 판단한다.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '무르익은 반등 분위기, 그리고 엔핀 가세: 4Q24부터 실적에 가세한 엔핀의 25년 실적 기여 확대 가능성, 태양광 모듈 시황 가능성이 맞물리면서 분기 실적 개선 기울기가 가파를 것으로 판단한다. 확인할 수 있는 수입 지표는 재고 감소를 기대케 하고 있으며 미국 내 수요는 25년 이후로도 견고할 수 밖에 없다. 여전히 반등 초기 단계로 비중확대 의견을 유지한다.'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 28,000원 -> 28,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2025년 01월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 28,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 23일 35,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 15일 최고 목표가인 39,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 28,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,167원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,167원 대비 -4.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 20,000원 보다는 40.0% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,350원 대비 -15.1% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.