[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 10일 NAVER(035420)에 대해 '광고 매출 5조원 시대. Top Pick 유지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
하나증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4Q24 Re: LY 일회성 정산금 제외 시 컨센서스 소폭 하회. 연간 광고 매출 5조원 시대. 성장 가속화 전망. 투자의견 Buy를 유지, 목표주가를 270,000원으로 상향하고 인터넷 산업 내 Top Pick 유지 한다. 2025년은 광고 부문의 효율적인 성장으로 커머스, AI 경쟁력 확보를 위한 비용 집행에도 수익성이 개선되는 구간이다. ADVoost 효과, 네이버 플러스 스토어 별도 앱 활성화 확인에 따라 추정치 상향 가능하기에 매수 접근 유효하다. 글로벌 AI 소프트웨어 밸류체인 내빅테크(미국/중국)의 리레이팅에 동반한 주가 상승 역시 기대할 수 있다. 네이버는 이번 실적 발표에서 서비스를 위해 외부 AI 모델을 접목할 수 있음을 공식화했다. 자체 모델과 외부 모델 병행으로 효율적인 AI 도입을 예상한다. 3월 주주총회 이후 매니지먼트가 강화되면서 향후 AI 서비스 전략, 글로벌 성장 동력 확보에 대한 방향성 제시를 기대한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '4분기 연결 기준 영업수익 2조 8,856억원(+13.7%YoY, +6.3%QoQ), 영업이익 5,420억원(+33.7%YoY, +3.2%QoQ, OPM 18.8%)을 기록했다. 다만 이는 LY 용역계약 종료에 따른 일회성 정산금(약 600억원)이 반영된 실적으로 제외 시 영업수익은 2조 8,270억원 (+11.4%YoY, +4.1%QoQ), 영업이익 4,947억원(+22.0%YoY, -5.8%QoQ, OPM 17.5%)을시현, 컨센서스를 소폭 하회했다. 컨센서스 하회, 전분기 대비 영업이익률 감소(-1.8%p)의원인은 1) 커머스, 핀테크, 콘텐츠 부문 마케팅비 증가(+304억원QoQ), 2) 4분기 주가 상승 으로 인한 주식보상비용 증가(+295억원QoQ)다.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 250,000원 -> 270,000원(+8.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 01월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 8.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 16일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 03일 최저 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 258,542원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 258,542원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 300,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 258,542원은 직전 6개월 평균 목표가였던 254,208원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ NAVER 리포트 주요내용
하나증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4Q24 Re: LY 일회성 정산금 제외 시 컨센서스 소폭 하회. 연간 광고 매출 5조원 시대. 성장 가속화 전망. 투자의견 Buy를 유지, 목표주가를 270,000원으로 상향하고 인터넷 산업 내 Top Pick 유지 한다. 2025년은 광고 부문의 효율적인 성장으로 커머스, AI 경쟁력 확보를 위한 비용 집행에도 수익성이 개선되는 구간이다. ADVoost 효과, 네이버 플러스 스토어 별도 앱 활성화 확인에 따라 추정치 상향 가능하기에 매수 접근 유효하다. 글로벌 AI 소프트웨어 밸류체인 내빅테크(미국/중국)의 리레이팅에 동반한 주가 상승 역시 기대할 수 있다. 네이버는 이번 실적 발표에서 서비스를 위해 외부 AI 모델을 접목할 수 있음을 공식화했다. 자체 모델과 외부 모델 병행으로 효율적인 AI 도입을 예상한다. 3월 주주총회 이후 매니지먼트가 강화되면서 향후 AI 서비스 전략, 글로벌 성장 동력 확보에 대한 방향성 제시를 기대한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '4분기 연결 기준 영업수익 2조 8,856억원(+13.7%YoY, +6.3%QoQ), 영업이익 5,420억원(+33.7%YoY, +3.2%QoQ, OPM 18.8%)을 기록했다. 다만 이는 LY 용역계약 종료에 따른 일회성 정산금(약 600억원)이 반영된 실적으로 제외 시 영업수익은 2조 8,270억원 (+11.4%YoY, +4.1%QoQ), 영업이익 4,947억원(+22.0%YoY, -5.8%QoQ, OPM 17.5%)을시현, 컨센서스를 소폭 하회했다. 컨센서스 하회, 전분기 대비 영업이익률 감소(-1.8%p)의원인은 1) 커머스, 핀테크, 콘텐츠 부문 마케팅비 증가(+304억원QoQ), 2) 4분기 주가 상승 으로 인한 주식보상비용 증가(+295억원QoQ)다.'라고 밝혔다.
◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 250,000원 -> 270,000원(+8.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2025년 01월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 8.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 16일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 07월 03일 최저 목표가인 240,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 270,000원을 제시하였다.
◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 258,542원, 하나증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 258,542원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 300,000원 보다는 -10.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 258,542원은 직전 6개월 평균 목표가였던 254,208원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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