[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 23일 휴메딕스(200670)에 대해 '4Q24 Preview: 단기 실적보다 올해 브라질 필러'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 51,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 휴메딕스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 휴메딕스(200670)에 대해 '4분기 컨센서스 대비 영업이익 12% 하회 전망. 브라질 바디필러 승인 모멘텀과 국내 매출 반등 기대되는 올해. 수출 데이터와 실적 따라 움직이는 주가: 휴메딕스 주가는 수출 데이터와 실적에 따라 움직인다. 기대치에 미치지 못한 3분기 실적 발표 후 주가는 하락했었고 작년 11~12월 브라질 수출 데이터가 공개되 면서 4분기 매출에 대한 기대감이 주가를 견인했다. 휴메딕스 핵심 제품은 필러이고 매출 성장 주요 동인은 브라질 바디필러로의 확장 사용이다. 수요가 있는 영역 에서의 품목허가 승인이 예정된 만큼 가시성 높은 이익 성장에 대한 관심이 높았다. 다만 기대했던 것보다 바디필러 승인 시점은 지연될 수 있다. 올해 6월 승인을 전망한다. 모멘텀과 이익 성장이 가시화될 시기는 2분기로 추정한다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '4분기 실적은 매출액 438억원(+19.2% YoY, 이하 모두 YoY), 영업이익 115억원(+118.2%, OPM 26.2%)을 전망한다. 컨센서스 대비 매출액은 4.6%, 영업이 익은 11.8% 하회하는 수준이다. 필러(173억원, +36.0%) 매출 성장이 이어질 것이다. 국가별로는 수출 데이터로 공개된 것처럼 브라질향 수출이 두드러진 것으로 추정된다. 국내 필러 영업부 재편 후 국내 필러 실적도 정상 수준을 회복할 것이다.
다만 국내 톡신 매출(38억원, -40.0%) 및 기타 매출 감소로 매출과 이익은 시장 기대치에 미치지 못할 것이다. 계절적 비용 증가 외 이례적인 비용 인식은 예상되지 않아 당사 추정 영업이익은 크게 변경하지 않았다.'라고 밝혔다.


◆ 휴메딕스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 51,000원 -> 51,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 51,000원은 2024년 11월 12일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 51,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 25일 47,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 51,000원을 제시하였다.


◆ 휴메딕스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,200원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 51,000원은 24년 11월 12일 발표한 상상인증권의 50,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 52,200원 대비 -2.3% 낮은 수준으로 휴메딕스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,750원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 휴메딕스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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