[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 20일 삼성화재(000810)에 대해 '4Q24 Preview'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다.


◆ 삼성화재 리포트 주요내용
한화투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '4Q24 연결 지배 순이익은 2,363억원(+35% YoY, -57% QoQ)으로 시장 컨센서스를 21% 하회하는 어닝 쇼크가 예상된다. 당사의 기존 추정치와 비교해 보험손 익은 유사하나 투자손익에서의 처분손 인식이 영향을 주었다. vs. 4Q23(YoY): 보험손익 증가는 CSM 상각익이 꾸준히 증가한 결과다. 전년 동기 교체매매에 따른 처분손실이 있었는데, 이번에도 그에 준하는 처분손이 예상된다. 다만 뵤유이원의 상승과 FVPL 평가손의 개선으로 투자손익은 증가할 것으로 가정하였다. vs. 3Q24(QoQ): 계절성이 크다. 예실차와 PAA손익의 적자 전환이 동반되며 보험손익은 절반 수준으로 감소한다. 보험 이자/배당이 소폭 감소하는 가운데 매매/평가 등 자산 손실이 확대되며 투자손익은 감소할 전망이다.'라고 분석했다.


◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 360,000원 -> 360,000원(0.0%)
한화투자증권 김도하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2024년 08월 16일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 360,000원과 동일하다.


◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 428,769원, 한화투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 428,769원 대비 -16.0% 낮으며, 한화투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 LS증권의 380,000원 보다도 -5.3% 낮다. 이는 한화투자증권이 삼성화재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 428,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 407,706원 대비 5.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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