[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 17일 LG유플러스(032640)에 대해 '25년 이익성장세로의 전환'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG유플러스 리포트 주요내용
흥국증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 '4분기 실적, 일회성 비용 제거시 무난한 수준. 25년 다시 이익 성장세로 전환될 것: 최근 2년간 영업이익 감익은 5G 안정화에 따른 성장 둔화와 더불어 추가 주파수 및 신규 전산시스템 구축에 따른 상각비 증가 등에 기인한 것. 올해 부터는 유무선 및 기업사업 전반의 성장세와 더불어, 비용 측면에서도 안정화 기조가 이어지며 다시 이익 성장세로 전환될 것으로 전망. 5G 시장 성숙기 진입에 따라 네트워크 투자가 일단락된 상황임을 감안하면, CAPEX 역시 감소추세를 이어갈 것으로 보이며, 단통법 폐지에 따른 시장 경쟁 과열 우려 또한 크지 않을 것으로 전망. 25년에는 선택과 집중을 통해 전반적인 사업 수익성 개선에 초점을 기울일 것으로 보이는데, 최근 스포키 서비스 종료 등은 이러한 수익성 개선 프로그램의 일환'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '4분기 예상 매출액은 3조 8,533억원(+0.8% YoY), 예상 영업이익은 1,578억원(-19.3% YoY)을 기록하며 시장 예상치를 하회할 것으로 추정. 이익 하회의 가장 큰 원인은 일회성 인건비 부담에 따른 것으로, 일회성 비용 제외시 경상적인 수준의 실적을 유지한 것으로 판단. 모바일과 스마트홈 부문이 안정적인 성장세를 지속하고 있는 가운데, 기업사업 역시 분기별 편차는 있으나 순항중인 상황'라고 밝혔다.


◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 14,000원 -> 14,000원(0.0%)
흥국증권 황성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2024년 11월 25일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 14,000원과 동일하다.


◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,136원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,136원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 15,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,136원은 직전 6개월 평균 목표가였던 12,253원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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