[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 09일 금호타이어(073240)에 대해 '4Q24 Preview: 2025년에도 증설 이어가겠습니다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 69.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
iM증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '베트남 증설 마무리 후 2025년 Q의 정체에 대한 우려가 있었으나, 동사는 국내/ 중국/베트남 공장의 부분 증설을 계획하고 있음. 5~7%의 Q 성장이 예상되며, 아직까지 진행된 바는 없기에 하반기에 Q 성장이 집중될 것으로 보임. 운임 계약은 2024년 말에 마무리되었으며, 작년보다는 부담이 덜하겠지만 여전히 과거 대비 높은 수준. 원재료비는 EUDR 규제 연기에도 불구하고 상승세를 지속하고 있으며, 점차 수익성에도 본격적으로 반영될 것으로 예상. 그러나 운임비와 원재료비 부담은 부분 증설과 고인치 타이어 중심의 믹스 개선으로 충분히 대응 가능한 수준. 2025년 매출액은 4.8조원(YoY +9.4%), 영업이익은 5,982억원(YoY +0.3%, OPM 12.2%)로 예상'라고 분석했다.

또한 iM증권에서 '24년 4분기 매출액은 1.1조원(YoY +11.0%), 영업이익 1,588억원(YoY -7.7%, OPM 13.5%)로 시장 기대치(1.1조원, 1,658억원)을 하회할 전망. 글로벌 RE 수요는 여전히 긍정적. (글로벌 +4%, 유럽 +8%, 북미 +2%, 중국 -1%/YTD 기준) 특히 동사는 올해 내내 북미와 유럽 시장에서 주요 거래선과의 관계를 회복하면서 높은 성장세를 시현. 국내에서는 유통 재고 조정이 계속 이어지고 있으나, 북미와 유럽의 성장이 이를 상쇄하고 있음은 긍정적'라고 밝혔다.


◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 8,500원 -> 8,000원(-5.9%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,000원은 2024년 11월 11일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 8,500원 대비 -5.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 10일 7,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 21일 최고 목표가인 9,500원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 8,000원을 제시하였다.


◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,711원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 8,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,711원 대비 3.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 9,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 금호타이어의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,711원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,400원 대비 -18.0% 하락하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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