[GAM] '초고속 성장' TGTX, 2025년에도 '브리움비' 성장 급물살②

기사입력 : 2025년01월03일 23:37

최종수정 : 2025년01월03일 23:37

자가면역질환 치료제 '애이저-셀' 임상 승인
후지필름(FDB)과 협력으로 생산역량 강화
JP모간 "글로벌 시장서 35% 점유율 전망"

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<'초고속 성장' TGTX, 내년에도 '브리움비' 성장 급물살①>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 바이오 제약사 TG 테라퓨틱스(종목코드: TGTX)가 초고속 성장 속도를 자랑하며 시장의 주목을 받고 있다. 난치성 신경질환인 재발형 다발성 경화증(RMS) 치료제 '브리움비(Briumvi, 성분명: 유블리툭시맙)'가 성장을 주도하는 가운데 2023회계연도 매출은 무려 8290% 폭증한 바 있다. 월가 애널리스트들은 2025회계연도 매출이 5억4117만달러로 전년 대비 63.91% 증가하는 가운데 주당순이익(EPS)은 0.92달러로 무려 350.84% 늘어날 것으로 추정한다.

TG 테라퓨틱스는 브리움비의 시장 입지 확대와 지속적인 임상 개발을 통해 다발성 경화증 치료 환경에서의 역할을 더욱 공고히 하는 것을 목표로 앞으로의 성장 궤도에 대해 낙관적 전망을 유지하고 있다. 업체는 내년 초까지 임상 1상 시험 개시를 목표로 자가면역질환에 대한 CAR-T세포 치료제인 '애이저-셀(Azer-Cel)'에 대한 FDA의 연구 개시 허가를 받았다. 현재 B세포 질환용 BTK 억제제 TG-1701과 가정에서 투여가 가능한 피하 주사용 브리움비의 임상 1상 시험이 진행 중이다.

TG 테라퓨틱스의 파이프라인 [사진=업체 홈페이지 갈무리]

가정에서 투여할 수 있는 브리움비의 새로운 제형은 추가적인 시장 기회를 창출하고 환자 편의성을 향상시킬 것으로 기대된다. JP모간의 에릭 조셉 애널리스트는 "2025년 상반기부터 SC 브리움비 제형이 선보일 것으로 예상됨에 따라 재발형 다발성 경화증의 재택 투여 또는 자가 투여 항CD20 치료제 부문에서 위험을 조정한 브리움비의 예측을 반영하도록 TG 테라퓨틱스 모델을 업데이트했다"고 밝혔다.

JP모간은 2024년 11월 25일 TG 테라퓨틱스에 대한 '비중 확대' 투자의견을 재확인하면서 목표주가를 30달러에서 43달러로 올려 잡았다. 조셉 애널리스트는 브리움비 피하 제형의 최고(peak) 매출을 35억달러로 추정하는 한편 "2028년부터 시장에 진입하여 궁극적으로 자가 투여 항CD20 치료제 부문에서 35%의 점유율을 달성할 것으로 가정한다"고 말했다. 중기적으로 TG 테라퓨틱스의 주가가 점점 더 매력적일 것이란 의견도 덧붙였다.

12월 26일 종가인 33.50달러를 기준으로 현재 시가총액이 48억1000만달러인 TG 테라퓨틱스의 주가는 올해 들어 96.14% 상승했다. 2024년 2월 21일 12.84달러로 52주 최저가를 기록한 뒤 11월 25일 36.84달러로 치솟아 52주 최고가를 경신할 때까지 186.92%의 상승 폭으로 올랐다. 월가에선 향후 12개월간 현재 주가에서 22% 추가 상승을 예상한다.

미 경제 매체 CNBC 집계에 따르면 TG 테라퓨틱스를 커버한 9개 투자은행(IB) 중에 2곳이 '강력 매수', 6곳이 '매수'를 추천했고, 1곳이 '시장수익률 하회' 의견을 냈다. 이들이 제시한 목표주가의 평균은 현재 주가보다 21.64% 높은 40.75달러다. 월가 최고 목표주가는 55달러, 최저 목표주가는 9달러로 집계됐다.

3분기 실적 발표 후 11월 5일 H.C.웨인라이트는 TG 테라퓨틱스에 대한 목표주가를 49달러에서 55달러로 인상하고 '매수' 투자의견을 유지했다. H.C. 웨인라이트의 에드워드 화이트 애널리스트는 3분기 브리움비 미국 매출이 회사 자체 가이던스와 월가 컨센서스 예상치를 모두 상회하는 전분기 대비 15%의 성장률을 기록한 데 주목했다.

회사는 2028년 미국 다발성 경화증 분야에서 브리움비의 매출을 8억1400만달러로 예상하고, 유럽 내 브리움비 매출은 1억4100만달러로 전망하며, 이는 TG 테라퓨틱스에 2950만달러의 잠재적 로열티로 이어질 것으로 내다보고 있다.

TD 코웬의 타라 뱅크로프트 애널리스트도 TG 테라퓨틱스의 유망한 성장 궤적을 강조하는 여러 가지 요인을 바탕으로 '매수' 투자의견을 거듭 밝히면서 50달러 목표주가를 제시했다. 뱅크로프트는 3분기에 브리움비가 전분기 대비 15%의 매출 성장세를 기록한 데 대해 "이러한 모멘텀이 유지된다면 향후 몇 년 내에 브리움비가 블록버스터로 성장할 수 있음을 시사한다"고 말했다.

뱅크로프트는 2024년 10월 TG 테라퓨틱스에 대한 커버리지를 시작할 때부터 브리움비가 2023년에 무려 90억달러의 매출을 달성한 로슈의 '오크레부스(Ocrevus, 성분명: 오크렐리주맙)'와 노바티스의 '케심타(Kesimpta, 성분명: 오파투무맙)' 등 거물급과 경쟁할 수 있는 재발형 다발성 경화증에 대한 동급 최고의 항CD20 치료제라고 진단한 바 있다. 당시 뱅크로프트는 브리움비의 미국 내 최고 매출이 30억달러에 달할 수 있지만, 더 많은 확장 전략이 필요하다고 봤다.

뱅크로프트는 TG 테라퓨틱스가 지속적인 매출 확대에 대한 자신감을 반영하여 연간 가이던스를 전략적으로 상향 조정한 점에도 주목했다. 그는 여러 센터에 걸친 처방자 기반 확대와 병원 부문의 강력한 실적은 이러한 긍정적 전망을 뒷받침한다고 설명하는 한편 이러한 요인들은 종합적으로 지속적인 성장 가능성을 강조하며 TD 코웬의 '매수' 투자의견을 정당화한다고 밝혔다.

같은 날 B.라일리 파이낸셜의 마얀크 맘타니 애널리스트는 TG 테라퓨틱스의 강력한 분기별 재무 성과와 유망한 미래 전망을 기반으로 '매수' 투자의견과 38달러 목표주가를 유지했다. 맘타니도 예상을 뛰어넘은 3분기 브리움비 미국 매출을 언급하며 이러한 긍정적인 모멘텀은 블록버스터 제품 매출 달성에 대한 경영진의 의지를 강조한다고 말했다.

맘타니는 TG 테라퓨틱스가 파이프라인을 확장하고 생산 역량을 강화하기 위해 적극적으로 노력하는 점에 주목했다. 브리움비의 피하 제형에 대한 임상 1상 시험 개시와 동종 CD19 CAR-T치료제 애이저-셀에 대한 FDA 승인은 치료 개발에 대한 회사의 혁신적인 접근 방식을 입증한다는 설명이다.

아울러 일본 후지필름 다이오신스 바이오테크놀로지스(FDB)와의 전략적 파트너십을 통해 공급 역량을 강화할 예정인 점도 높이 평가했다. 맘타니는 이러한 전략적 움직임은 강력한 신규 환자 등록 및 강력한 병원 부문 실적과 함께 TG 테라퓨틱스에 대한 B.라일리의 '매수' 투자의견을 확고히 한다고 덧붙였다.

kimhyun01@newspim.com

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日 태평양 연안에 쓰나미 경보·대피령 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 일본이 러시아 캄차카 반도에서 발생한 지진으로 인해 태평양 연안 지역에 발령했던 쓰나미 주의보를 '쓰나미 경보'로 상향 조정했다. 주의보가 경보로 상향 조정됨에 따라 일본 정부는 태평양 연안 쓰나미 경보 지역에 대피령을 내렸다. 일본 기상청은 홋카이도에서 와카야마현에 걸친 태평양 연안 지역에 쓰나미 경보를 발령했다. 그 외 지역은 주의보가 내려진 상태다. 예상되는 쓰나미 높이는 최대 3미터이다. 지역은 홋카이도 태평양 연안(북부 제외), 아오모리현 태평양 연안, 이와테현, 미야기현, 후쿠시마현, 이바라키현, 지바현 구주쿠리·외해안, 지바현 내만 등이다. 쓰나미의 가장 빠른 도달 예상 시각은 홋카이도 태평양 연안으로, 오전 10시경으로 예상된다. 30일 오전 8시 25분쯤 러시아 캄차카 반도 근해에서 규모 8.7의 지진이 발생했다. 이 지진으로 홋카이도 구시로시 등에서도 진도 2의 흔들림이 관측됐다. 기상청은 경보나 주의보가 해제될 때까지 바다에 들어가거나 해안가에 접근하지 말 것을 당부하고 있다. 일본 태평양 연안부의 쓰나미 경보 지역(빨간색 부분). 노란색은 주의보 [출처=웨더뉴스] goldendog@newspim.com 2025-07-30 10:15

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[단독] 내달 12일 정부조직개편안 발표 [서울=뉴스핌] 채송무 기자 = 국정기획위원회의 정부조직개편안 발표가 오는 8월 12일 이뤄질 전망이다. 해체가 유력해보였던 금융위원회는 존치 가능성이 높아졌다. 당초 금융위원회의 금융정책 기능을 기획재정부로 이관하고, 남은 기능은 금융감독원과 통합해 금융감독위원회를 신설하는 안이 거의 확실시됐다. 이재명 대통령도 대선 전 금융위의 정책과 감독기능을 분리할 뜻을 밝혔고, 이재명 정부의 인수위원회 격인 국정기획위도 이 같은 안을 확정해 대통령실에 보고했다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 29일 서울 용산 대통령실에서 열린 제33회 국무회의를 주재하고 있다. [사진=대통령실] 2025.07.29 photo@newspim.com 30일 뉴스핌의 취재를 종합하면 최근 국정기획위의 분위기는 다소 바뀌고 있다. 이재명 대통령이 금융위의 부동산 대출 규제와 중대재해 예방 제안에 대해 연이어 긍정 평가를 내놓은 것이 변화의 배경으로 작용하고 있다. 국정기획위도 정부조직개편안에 대한 재논의를 결정하고 다양한 의견을 수렴하고 있다. 금융위 해체 분위기 변화의 이유는 전문성과 업무 능력 때문이다. 이재명 정부가 출범한 지 두달이 되어가는 상황에서 금융위원회의 정책에 대한 대통령의 평가가 높아졌다. 이 대통령은 지난 15일 국무회의에서 "적절한 대출 규제로 부동산 안정 효과를 보고 있는 것 같다"고 금융위원장을 칭찬한 것에 이어, 지난 29일 국무회의에서는 김병환 금융위원장이 제안한 중대재해 예방 방안에 대해 "기준을 만들어서 대출과 투자에 불이익이 주는 것은 상장회사에 상당한 타격이 돼 효과가 있을 것 같다"고 말했다. 금융 관련 전문성과 현안 대응력, 정책의 일관성을 위해 금융위를 존치시켜야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있으며, 현재 국정기획위가 채택한 금융정책과 감독의 완전 분리가 중복 규제, 책임 회피 가능성이 있다는 지적도 나온다. 여당 내에서는 금융위가 오히려 기획재정부가 맡고 있는 국제금융 기능까지 관할하는 법안까지 발의됐다. 윤준병 의원은 지난 7월 17일 발의한 정부조직개편안에는 이 같은 내용을 포함했다. 윤 의원은 "기획재정부는 거대 공룡과 같은 조직이니 분리하는 것이 효율적이지만 금융 부문은 국제금융과 국내금융을 하나로 묶어서 한 기관이 전문성을 갖고 하는 것이 의미가 있겠다고 판단했다"고 말했다. 물론 윤 의원이 경제와 금융정책을 담당하는 국회 기획재정위나 정무위원회 소속이 아닌 국회 농림해양수산식품위원회 소속인데다 국정기획위 내에서도 금융 파트를 담당하는 경제 1분과 위원이 아니라는 점에서 발의된 정부조직개편안의 영향력은 크지 않다는 분석도 있다. 금융정책을 담당하는 국회 정무위원회 의원들은 대부분 금융위의 분리안에 대한 입장을 유지하고 있다. 그러나 정부와 여당에서는 키를 대통령실이 쥐고 있다는 평가가 많다. 대통령실에 의해 정부조직안이 만들어지면 여당에서 이를 비토할 가능성은 거의 없다는 것이다. 한 금융위원회 관계자는 최근 정부조직개편안 추이에 대해서는 입장을 밝히지 않았지만, "금융위원회는 그동안 계엄이나 탄핵 상황에서도 부지런히 일해왔다. 최근에는 이 같은 노력들을 조금씩 인정받는 느낌도 든다"고 말했다. 국정기획위원회가 8월 14일 임기를 마치는 가운데, 임기 종료일 직전인 12일 경에 정부조직개편안을 발표할 것이라는 이야기가 여당에서 나온다. 금융정책을 담당하는 금융위원회가 존치될지, 아니면 기획재정부와 금융감독원으로 나눠질지 금융가의 관심이 집중되고 있다. dedanhi@newspim.com 2025-07-30 14:46