[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 16일 NAVER(035420)에 대해 '생각보다 개편효과가 크다, 밸류는 ATL'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
상상인증권에서 NAVER(035420)에 대해 '현재 국내 플랫폼 산업이 무궁무진한 성장기회를 가지고 있는 상황은 아님. 이에 맞춰서 밸류도 ATL로, PBR 1.2배, PER 18배에 불과. 그래도 생각보다 앱 개편 효과가 잘 먹히고 있음. 홈피드 개편이 생각보다 MAU 증가에 보탬이 되고 있으며, 신용카드 결제액 기준 TEMU/ALI 2Q 결제액 QoQ +8% 수준으로 둔화, MAU는 하락하며 커머스 방어 중. 또한 최근 라인매각 이슈가 비매각으로 일단락 되는 국면에 놓이며 노이즈 제거되었고, 하반기에는 네이버TV를 유튜브처럼 오픈 플랫폼으로 개편할 예정으로, 플랫폼 내 성장도 지속해서 도모하고 있음. 아직 본업의 성장에 주목할 때. 웹툰 상장관련 비용반영과, 하반기 지분법이익 하향 조정함에 따라 목표주가를 250,000원으로 하향하지만 BUY 유지.'라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 '2Q24 매출액 2조 6,358억원, 영업이익 4,439억원으로 컨센 소폭 상회 전망. 생각보다 앱 개편 효과가 잘 먹히고 있음. 새로 개편된 홈피드는 체류시간/MAU 증가를 이끌며 네이버 MAU 유지에 한 몫 중. 홈피드 2Q DAU QoQ+ 30% 상승으로 추정. 또한 홈피드 개편되면서 광고 카테고리가 확장되었는데, 홈피드 향 DP 카테고리 확장되며 광고매출 다변화 될 것으로 예상.'라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 280,000원 -> 250,000원(-10.7%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 하락
상상인증권 최승호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2024년 05월 07일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 280,000원 대비 -10.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 09월 04일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 250,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 254,625원, 상상인증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 254,625원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 254,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 288,273원 대비 -11.7% 하락하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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