[GAM]모두가 전력에 굶주렸다..담아야할 19개 종목②

기사입력 : 2024년05월31일 15:04

최종수정 : 2024년05월31일 15:51

"전력망 테마 PNW, ETR, XEL 등 주목"

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[서울=뉴스핌] 오상용 글로벌경제 전문기자 = *①편 기사에서 이어집니다.

4. 원자력 : URA, CCJ

원자력 발전 부문 역시 `전력 플레이션` 테마의 한 축을 구성한다. 원전은 핵폐기물의 영구적 위험성에도, 전력생산 단계에서 주요 청정 전력원으로 꼽힌다. 여기에 들어가는 우라늄은 공급이 수요를 따라가지 못해 제 3의 장기 강세장에 들어섰다.

뱅크오브아메리카(BofA)는 "기존 원전의 발전용량을 확장하는 `증량(uprate)`기술을 채택하는 것만으로도 약 520만파운드의 우라늄 수요가 늘어날 것"이라고 했다. 여기에다 전 세계적으로 현재 60기의 원전이 건설중이며 추가로 425기 건설이 계획 및 추진 단계에 있다. 우라늄 수요가 확대일로에 있다는 이야기다.

반면 더딘 공급 증가세로 향후 10년간 우라늄 시장 수급은 계속 공급부족 상태에 놓일 가능성이 크다. BofA는 우라늄 EFT인 `URA(Global X Uranium ETF = 티커명 : URA)`와 글로벌 우라늄 생산업체인 카메코(CCJ ) 주식을 활용해 해당 테마에 접근하라고 조언했다.

5. 유틸리티 및 공업섹터

전력망 유틸리티의 경우 피너클 웨스트 캐피털(PNW)과 엔터지(ETR), 엑셀에너지(XEL), 퍼블릭 서비스 엔터프라이즈(PEG) 등 4개 종목으로 접근하라고 했다.

애리조나주에 위치한 전력공급업체 PNW는 미국 선벨트 지역을 아우르는 사업망과 늘어나는 데이터 센터의 전력 수요가 최대 매력으로 꼽혔다. 미국 남부(텍사스 루이지애나 등) 지역의 전력발전·공급을 맡고 있는 ETR 역시 데이터 센터 고객 확대에 따른 성장성이 기대됐다.

미국 중서부에 전기와 천연가스를 공급하는 XEL의 경우 사업 지역내 퇴장하는 석탄 발전소로 인해 5~10기가와트(GW)의 대체 수요가 생겨나 사업 기회가 증가할 것으로 예상됐다. PEG는 데이터 센터와 기술 허브에 유리한 원전 설비를 보유하고 있는 게 강점으로 꼽혔다.

공업쪽에서는 이튼(ETN)과 버티브(VRT), 애스펜테크놀러지(AZPN), GE버노바(GEV), 캐터필러(CAT) 등 전력생산 장비업체와 전력관리 소프트웨어 업체가 이름을 올렸다.

전력관리 솔루션 업체인 ETN은 제조업 리쇼어링 수혜주에 이름을 올리고 있으며 올 들어서는 데이터 센터용 전력관리 솔루션과 전력망 인프라 시장에 역량을 집중하고 있다.

VRT는 데이터 센터를 위한 열관리 시스템 부문에서 압도적 역량을 자랑한다. 2023년 이후 VRT의 토탈리턴은 600% 넘게 폭증했지만 BofA는 "강한 성장세와 엄청난 수주 잔고로 추가 상승여력이 충분하다"고 밝혔다. AZPN은 디지털 전력망 관리 소프트웨어 사업부의 두드러진 성장세가 강점으로 꼽혔다.

6. 석유·천연가스

석유와 천연가스 섹터 역시 `전력 플레이션` 테마에서 빼놓을 수 없다.

BofA는 주요 석유 생산주 ETF인 `PXE(Invesco Energy Exploration & Production, ETF : 티커명 : PXE)`와 석유 서비스주 ETF인 `OIH(VanEck Oil Services ETF, 티커명 : OIH)를 추천했다. 천연가스 파이프라인과 저장시설을 운영하는 윌리엄스(WMB)와 에너지 트랜스퍼(ET), 그리고 킨더모건(KMI) 역시 이름을 올렸다.

BofA는 "WMB의 경우 신재생 전력 부문으로 사업 포트폴리오를 확대하는 중이고, ET는 퍼미언 지역의 가스를 데이터 센터와 연결하는 과정에서 수혜가 예상된다"고 설명했다. KMI 역시 테크 기업 신규 고객을 위한 천연 가스관 확대로 혜택을 볼 것이라고 기대했다.

전술한 `전력 밸류체인` 관련 19 종목(+ETF)은 구경제와 신경제의 접점에 위치한다.

최근 펀드매니저들은 구경제 섹터 비중을 2022년 이후 처음으로 확대했지만, 신경제 대비 구경제(에너지, 자원, 공업주) 섹터의 저평가는 여전하다. 이는 큰손들의 비중확대가 당분간 이어질 수 있으며 `전력 밸류체인` 섹터의 추가 상승 여력 또한 남았음을 시사한다.

최근 펀드 매니저들은 2022년 이후 처음으로 구경제 섹터 비중을 늘렸지만 이들 섹터는 여전히 신경제 대비 크게 저평가된 상태다. [사진=BofA]

눈여겨볼 점은 올 들어 전통적인 6대 4 포트폴리오(주식 60%, 국채 40%) 전략보다 원자재 비중을 40%에 두는 포트폴리오 전략(주식 60%, 원자재 40%)이 한층 높은 성과를 보이고 있다는 점이다. 주식과 채권의 전통적 상관관계(역의 상관관계)가 흐릿해진 가운데 끈적한 인플레이션 환경에서 원자재의 가치가 계속 부각되고 있어서다. `전력 플레이션` 테마 역시 이러한 큰 흐름과 궤를 같이 한다.

주식 60%, 원자재 40% 비중의 포트폴리오의 성과가 전통적인 6대4(주식 60%, 국채 40%) 포트폴리오를 앞서고 있다.

osy75@newspim.com

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의대까지 번진 '사탐런' [서울=뉴스핌] 송주원 기자 = 2027학년도 대학수학능력시험에서 이른바 '사탐런' 현상이 한층 더 뚜렷해질 것이란 전망이 나온다. 자연계열 수험생들 사이에서 과학탐구(과탐) 대신 사회탐구(사탐)를 택하는 흐름이 빠르게 확산하면서 올해 수능에서는 사회탐구 과목을 1개 이상 응시하는 비율이 80%에 육박할 수 있다는 관측도 제기된다. 다만 입시 전문가들은 사탐 선택이 단순히 탐구 성적만의 문제가 아니라 확보한 시간과 심리적 여유를 국어·수학·영어 등 다른 영역 성적 향상으로 연결할 수 있는지까지 따져 신중하게 판단해야 한다고 조언한다. 대학수학능력시험 사회·과학 탐구 응시 인원 비중 추이. [사진=김아랑 미술기자] 7일 교육계에 따르면 지난해 치러진 2026학년도 수능에서는 사·과탐 영역 응시자 53만 1951명 가운데 77.3%(41만 1259명)가 사탐 과목을 1개 이상 선택한 것으로 집계됐다. 이에 따라 올해 11월 실시되는 2027학년도 수능에서는 그 비율이 80%를 웃돌 가능성도 거론된다. 이 같은 변화는 전통적으로 미적분·기하와 과학탐구 선택 비중이 높았던 자연계 상위권 모집단위에서도 확인된다. 진학사가 정시 지원 대학을 공개한 수험생 자료를 분석한 결과 선택과목 제한이 없는 대학 지원자 가운데 사회탐구 응시자 비율은 의대 9.3%, 수의대 40.5%, 약대 23.8%로 나타났다. 자연계 최상위권에서도 사탐 선택이 더 이상 예외적인 사례만은 아니라는 방증이다. 배경에는 주요 대학의 자연계열 수능 지정과목 폐지가 있다. 주요 대학들이 2025학년도부터 자연계 모집단위에서 응시 지정 과목을 없애면서 사탐·과탐 혼합 응시가 빠르게 퍼졌다. 사탐 응시 비율은 2023학년도 53.3%, 2024학년도 52.2% 수준이었지만 자연계 학과에서 사회탐구를 인정하는 대학이 늘면서 2025학년도 62.2%, 2026학년도 77.3%로 급증했다. N수생 집단에서도 과탐에서 사탐으로의 이동은 뚜렷했다. 2025학년도와 2026학년도 수능에 연속 응시한 수험생을 보면, 과탐 2과목 응시자 중 19.7%는 이듬해 사탐 2과목으로 23.7%는 사탐+과탐으로 바꿨다. 전년도 사탐+과탐 응시자 가운데서도 62.2%가 올해 사탐 2과목으로 전환했다. 성적 상승 폭도 컸다. 탐구 2과목을 모두 과탐에서 사탐으로 바꾼 집단의 탐구 백분위는 평균 21.68점, 국어·수학·탐구 평균 백분위는 11.18점 올랐다. 과탐 2과목에서 사탐+과탐으로 바꾼 집단도 탐구 13.40점, 국수탐 평균 8.83점 상승했다. 사탐+과탐에서 사탐 2과목으로 전환한 집단 역시 탐구 16.26점, 국수탐 평균 10.92점 올랐다. 사탐 선택이 단순한 유행이 아니라 점수 안정성을 노린 전략적 선택으로 자리 잡고 있음을 보여주는 대목이다. 지난해 12월 13일 서울 성북구 고려대학교 인촌기념관에서 열린 2026 대입 정시모집 대비 진학지도 설명회에서 수험생과 학부모들이 강의를 듣고 있다. [사진=뉴스핌DB] 다만 대학별 반영 방식은 제각각이다. 상당수 대학이 자연계 지원자에게 미적분·기하나 과학탐구 응시 가산점을 주고 있어 지정 과목이 폐지됐다고 해서 유불리가 완전히 사라진 것은 아니다. 국민대·동국대·세종대는 자연계열 지원자가 수학 선택과목으로 미적분이나 기하를 택할 경우 3~5%의 가산점을 반영한다. 성균관대 역시 사회과학계열, 의상학과, 경영학과, 글로벌경영학과, 글로벌경제학과 지원자에게 미적분 선택 시 최대 3%의 가산점을 준다. 과탐 응시자에 대한 가산점도 적지 않다. 경희대·고려대·숙명여대 등은 자연계열 지원자가 과탐을 선택하면 가산점을 부여한다. 서울대의 경우 과탐Ⅱ를 1과목 응시하면 3점, 2과목 응시하면 5점을 추가 반영하며, 과탐Ⅰ만 선택했을 때는 가산점이 없다. 인문계열에서 사탐 선택자에게 가산점을 주는 대학도 있다. 서울시립대는 인문계열 지원자가 사탐 2과목을 응시하면 3%의 가산점을 부여하고, 중앙대는 인문대와 사범대 지원자의 사탐 응시에 5%를 더해 반영한다. 이에 따라 입시 전문가들은 사탐런이 대세처럼 보이더라도 무작정 따라가는 것은 위험하다고 지적한다. 김병진 이투스 교육연구소장은 "많은 학생이 사·과탐 선택에 따른 성적 변화에만 초점을 두지만 핵심은 선택으로 인해 생긴 시간적 여유나 심리적 안정감을 다른 영역 학습에 활용하는 데 있다"며 "사탐 선택으로 줄어든 학습 시간을 국어·수학·영어 등 다른 영역의 성적 향상으로 연결할 수 있는지까지 함께 따져봐야 한다"라고 말했다. 김 소장은 이어 "탐구 과목을 바꿨더라도 결국 같은 학습 시간을 들여야 한다면 입시 전체로 봤을 때 유리한 선택이라고 보기 어렵다"며 "단순히 유행을 좇기보다 자신의 학습 적합성과 대학별 반영 방식, 가산점 구조를 함께 고려해 전략적으로 판단해야 한다"라고 조언했다. 우연철 진학사 입시전략연구소장은 "사탐 응시자가 늘고 이들의 성적이 상승하면서 인문계열 모집단위의 경쟁이 치열해지고, 일부 응시자들은 자연계 모집단위로 눈을 돌릴 가능성이 있다"며 "올해 정시에서는 모집단위별 탐구 반영 방식과 지원 가능 집단의 변화를 함께 고려한 보다 정교한 합격선 예측이 필요하다"라고 강조했다. jane94@newspim.com 2026-03-07 06:00

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"유가 150달러까지 치솟을 것" 이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생성한 콘텐츠로 원문은 3월 6일자 파이낸셜타임스(FT) 기사입니다. [런던=뉴스핌] 장일현 특파원 = 사드 알카비 카타르 에너지장관은 6일(현지 시간) "전쟁이 중단되지 않으면 며칠 내에 걸프 지역 모든 산유국들이 불가항력을 선언할 것"이라고 말했다. 사드 알카비 카타르 에너지장관. [사진=로이터 뉴스핌] 그는 이날 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)와 인터뷰에서 세계 최대 액화석유가스(LNG) 생산·수출 기지인 라스라판(Ras Laffan) 산업단지가 이란 공격으로 '불가항력'을 선언할 수밖에 없었다고 밝히면서 "아직 불가항력을 선언하지 않은 국가들도 며칠 내로 그렇게 할 것으로 예상한다"고 말했다. 알카비 장관은 카타르 국영기업인 카타르에너지의 최고경영자(CEO)를 겸직하고 있다. 불가항력은 지진 등 자연재해나 전쟁 등의 이유로 계약 이행이 불가능하다는 것을 선언하는 것이다. 책임이나 보상 등에서 면제받을 수 있다. 석유나 LNG 등의 계약에 필수적으로 포함되는 내용이다. 카타르는 미국, 호주 등과 함께 세계 3대 LNG 생산·수출국으로 꼽힌다. 현재 연 7700만톤 규모인 노스필드(North Field) 가스전의 생산능력을 오는 2027년까지 1억2600만톤으로 늘리는 프로젝트를 진행하고 있다. 이 프로젝트가 완성되면 LNG 생산과 수출이 세계 1위가 될 것이라는 평가를 받고 있다. 이 가스전의 첫 증산 물량은 올해 3분기에 시장에 나올 예정이었다. 알카비 장관은 "지금 벌어지고 있는 전쟁은 세계 경제를 무너뜨릴 수 있고, 며칠 내에 모든 걸프 지역 산유국들이 생산을 중단하게 되면 유가가 배럴 당 150달러까지 치솟을 수 있다"고 했다. 그는 현재 가동이 중단된 라스라판 LNG 시설에 대해 "지금 당장 전쟁이 끝난다해도 정상적인 사이클로 돌아가는 데 최소 몇 주에서 몇 달은 걸릴 것"이라고 했다. 유럽의 경우 카타르 수출에서 차지하는 비중은 크지 않지만 아시아 구매자들이 시장에서 더 높은 가격으로 가스를 사들이게 되면 덩달아 상당한 고통을 겪게 될 것이라고 전망했다. FT는 "알카비 장관과의 인터뷰 기사가 나간 뒤 브렌트유는 5.5% 올라 배럴당 90.13 달러를 기록했다"며 "이는 이란 전쟁이 터진 이후 최고 수준"이라고 했다. 알카비 장관은 "이번 전쟁이 몇 주만 더 지속된다면 전 세계 국내총생산(GDP)이 타격을 받을 것"이라고 했다. 모든 국가의 에너지 가격이 상승하고 일부 제품은 부족해질 것이며 원자재 공급이 끊기면서 공장들이 생산을 멈추는 악순환이 펼쳐질 것이라고 전망했다. 중동 지역 국가 중 최대 미군 공군기지가 들어서 있는 카타르는 이란과도 전통적으로 우호적인 관계를 유지해 왔지만, 이번 전쟁의 포화를 벗어나지는 못했다. 라스라판 단지는 지난 2일 이란의 공격 드론의 공격을 받았고, 카타르 정부는 즉각 LNG 생산을 전면 중단했다. 이 단지는 전 세계 LNG 공급의 20%를 담당하는 대규모 시설이다. 알카비 장관은 "군으로부터 해상 시설에 대한 즉각적인 공격 위협이 있다는 통보를 받았고, 즉각 가동을 중단하고 24시간 안에 9000여명의 인력을 철수시켰다"고 했다. 그러면서 "전쟁이 완전히 끝나기 전까지 카타르의 생산은 재개되지 않을 것"이라고 말했다. ihjang67@newspim.com 2026-03-07 00:20