[ETF 전쟁]④ KB자산·한국투자 '3위 초격차'...수수료 인하 경쟁 조짐

기사입력 : 2024년04월08일 14:02

최종수정 : 2024년04월08일 14:22

KB운용과 한투운용 격차 1.8%로 좁혀져
ACE 미국30년국채 ETF 개인투자자 인기 폭발
KB운용 전략은 '수수료 파괴자' 뱅가드와 유사

[서울=뉴스핌] 한태봉 전문기자 = 그간 KB자산운용은 치열한 '2강 1중'의 ETF 경쟁구도에서 '2강'인 삼성자산운용과 미래에셋자산운용 바로 아래의 '1중'으로 평가 받아왔다. 하지만 독보적 3위로 인정받던 KB자산운용은 최근 4위 한국투자신탁운용의 거센 추격에 마음이 불편하다.

◆ 2023년부터 좁혀지는 KB운용과 한투운용 격차

전년도인 2023년에 최상위권인 1위 삼성자산운용 점유율은 1.7%포인트 감소했고 2위 미래에셋자산운용도 0.8%포인트 감소했다. 3위인 KB자산운용은 2조7500억원이라는 막대한 순자산 증가에도 불구하고 시장점유율이 8.87%에서 8.03%로 큰 폭 하락했다.

반면 KB자산운용과의 격차가 무려 5%포인트에 달했던 4위 한국투자신탁운용은 점유율을 3.9%에서 4.9%로 1%포인트나 끌어올렸다. 순자산 증가액도 2조8500억원으로 KB자산보다 약 1000억원이 더 많다. 이에 따라 점유율 차이도 3.1%로 좁혀졌다. 이때까지만 해도 KB자산운용이 3위를 위협받을 거라는 전망은 극히 드물었다.

◆ 진격의 한국투신운용, 2024년 1분기 점유율 0.8% 껑충

분위기가 확 바뀐 건 2024년 1분기다. KB자산운용의 점유율은 3개월만에 -0.6%포인트를 기록하며 7.5%로 낮아졌고 한국투자신탁운용의 점유율은 0.8%포인트 급증한 5.7%로 높아졌다. 1년 3개월 전에 5%나 차이 났던 양사 간 점유율 격차가 현재는 1.8% 차로 확 좁혀진 셈이다.

물론 1위 삼성의 점유율도 0.1%포인트 감소했고, 2위 미래에셋의 점유율도 0.3%포인트 감소했다. 하지만 3위 KB자산운용의 0.6%포인트 점유율 감소는 눈에 띄는 수준이다. 4개 운용사 중 유일하게 한국투자신탁운용만 점유율이 상승했다. 불과 3개월만에 순자산도 KB의 3배인 2조원이 증가했다. 진격의 한국투신운용이다.

◆ 최근 1년 3개월간 양사 ETF 신상품 총량은 비슷

KB자산운용이 지난 1년 3개월간 손 놓고 있었던 건 아니다. KB는 2023년에 18개, 2024년 1분기에 5개의 ETF 신상품을 내놨다. 한투 또한 2023년에 16개, 2024년 1분기에 6개의 ETF 신상품을 만들어냈다. 개수 상으로는 KB가 1개 더 많다.

지난 1년 3개월간 KB운용에서 출시한 신상품 ETF 중 1조원을 돌파한 대 히트작은 'KBSTAR 머니마켓 액티브 ETF'로 2024년 3월말 기준 순자산 1조4075억원을 달성했다. KB운용의 23개 신상품 ETF 합계 순자산액은 2조6099억원이다.

같은 기간 한투의 22개 신상품 ETF 합계 순자산액 2조2086억원보다 약 4000억원 많다. 외견상은 KB의 승리처럼 보여진다. 하지만 순위가 높은 운용사일수록 기존 자산규모가 커서 웬만큼 순자산이 크게 늘지 않고서는 전체 점유율이 낮아지는 문제가 발생한다. 이는 삼성과 미래에셋도 겪고 있는 문제다.

◆ 격차 좁혀진 이유는? 미국이 다 했다!

한투운용의 기록적인 2024년 1분기 순자산 증가 원인은 뭘까? 미국 덕분이다. 최근 3개월간 한투의 증가액 상위 7개 ETF를 살펴보면 무려 5개가 미국과 관련이 있다. 한투운용은 전 세계 금융 중심지인 미국을 활용한 ETF를 적절한 타이밍에 출시하며 때를 기다려 왔다. 이 전략이 시간이 지나면서 빛을 발하게 된 셈이다.

특히 1년전인 2023년 3월에 출시한 'ACE 미국30년국채액티브(H) ETF'는 한투운용 ETF 중 유일하게 1조원을 돌파한 대히트 상품이다. 미국 연준의 금리결정에 대한 관심이 증폭되던 절묘한 타이밍에 출시됐다. 폭풍인기의 비결이다.

'ACE 미국30년국채액티브(H) ETF'에 대한 개인투자자들의 뜨거운 관심은 올해도 여전하다. 전체 846개 ETF 중 개인투자자 순매수 순위 6위다. 3개월만에 순자산을 무려 3934억원 증가시켰다.

미국 'ACE 미국S&P500 ETF'와 'ACE 미국 나스닥100 ETF'도 지난 3개월간 각각 2375억원과 1803억원이 늘어나며 순항하고 있다. 또 2022년에 선제적으로 출시한 'ACE 글로벌반도체TOP4 Plus ETF'도 최근 1년 수익률이 86.93%(3월 29일 기준)를 기록하며 선두권을 달리고 있다. 'ACE 미국빅테크TOP7 Plus ETF'도 효자상품이다.

운용사들이 ETF 자산 규모를 키우려면 단기적으로는 현재 금융소비자들이 관심 있어 하는 섹터의 ETF를 개발하는 게 중요하다. 하지만 장기적으로는 꾸준하게 성장할 수 있는 지역과 섹터를 골라 내는 게 더 중요하다. 이런 측면에서 한투운용이 미국+빅테크+30년국채+반도체 등과 관련 있는 ETF를 꾸준히 출시하는 건 영리한 전략이다.

한투운용은 여세를 몰아 2분기에도 미국 관련 신상품을 쏟아낸다. 'ACE 미국반도체15%프리미엄분배 ETF', 'ACE 미국500 15%프리미엄분배 ETF', 'ACE 미국빅테크7+ 15%프리미엄분배 ETF' 등이 주인공이다. 이번에는 '미국'과 '커버드콜'을 결합시킨 게 특징적이다. 한투운용은 지금 미국에 진심이다.

◆ KB자산운용은 전열 정비 중… 대반격 나설까

현재 3위를 달리고 있는 KB자산운용의 전략을 한마디로 표현하자면 '수수료 파괴자'다. 삼성이나 미래에셋에 비해 크게 낮은 점유율을 끌어올리기 위한 고육지책이다. KB자산운용은 오래 전부터 상식을 뛰어넘는 파괴적인 수수료 인하를 무기로 승부해 왔다.

일례로 미국의 대표지수를 기초자산으로 하는 KB자산운용의 'KBSTAR 미국S&P500 ETF'나 'KBSTAR 미국나스닥100 ETF'의 총 보수는 연간 0.021%에 불과하다. 이는 2위인 미래에셋자산운용의 3분의 1 수준이다. 이런 과감한 수수료 파괴전략으로 KB자산운용은 전쟁터 같은 한국 ETF 시장에서 3위 확보에 성공했다.

기관 투자자들에게 ETF 수수료는 민감한 문제다. 기관투자자들은 투자규모가 크다. 그래서 시장에서 직접 ETF를 매매하기보다 바로 운용사를 통해 ETF를 설정하거나 해지하는 경우도 흔하다. 이런 방식을 사용하면 개인들과 달리 ETF의 거래량은 별로 안 중요하다. 대신 총 보수에는 예민할 수밖에 없다.

미국에서 점유율 2위인 '뱅가드'가 1위 '블랙록'을 강력히 추격하고 있는 비결 역시 파격적인 수수료 인하 정책이다. 장기적으로 볼 때 한국이든 미국이든 낮은 수수료 전략은 점유율을 높이는 데 가장 효과적인 수단이다.

저렴한 수수료 외에 KB자산운용의 또 다른 강점은 채권형 ETF에 강하다는 점이다. 특색 있는 채권형 ETF를 경쟁사보다 빨리 출시해 선제적으로 시장 공략에 성공한 점도 점유율 3위 안착 배경 중 하나로 평가 받고 있다.

올 초에 KB자산운용은 삼성자산운용 출신의 김영성 대표 선임 후 전열을 재정비 중이다. 최근에는 한투운용의 김찬영 ETF마케팅본부장까지 영입하며 변화를 꾀하고 있다. 이 과정에서 일부 인력 이탈도 있었지만 더 이상 지체할 시간이 없다.

KB자산운용은 현재 인지도가 낮은 것으로 평가 받는 KBSTAR ETF 브랜드를 조만간 변경할 계획이다. 또 막강한 KB금융그룹의 자금 유치를 통한 점유율 방어전략도 활용 가능하다. 4위와의 격차는 이제 1.8% 포인트차에 불과하다. KB자산운용 역시 자존심이 달린 3위 수성에 진심일 수 밖에 없다.

한국투자신탁운용은 2년전 'ETF의 아버지'로 불리는 배재규 사장 취임 이후 대 도약이 시작됐다. ETF 브랜드를 'KINDEX'에서 'ACE'로 변경한 게 신의 한 수였다는 평가다. 치열한 ETF 전쟁에서 지난 1년 3개월간 한국투신운용의 진격은 인상적이다. 이 기세를 이어나가 3위로 뛰어오를 수 있는지가 지금 시장에서는 초미의 관심사다.

⑤편에서 계속…

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尹대통령 국정 지지율 30.1%…부정평가 66.7% '경고등' [서울=뉴스핌] 김종원 전문기자 = 윤석열 대통령의 국정 지지율이 30.1%가 나왔다. 지난 2주 전 뉴스핌 정기 여론조사 38.1%보다 8%포인트가 빠졌다. 반면 부정 지지율은 66.7%로 2주 전 59.3%보다 7.4%포인트가 오른 70%에 육박했다. 정부·여당의 4·10 22대 총선 참패에 따른 국정 심판 여파가 아직도 전 연령과 전국에 부정적 영향을 미치는 것으로 보인다. 국민 10명 중 7명 가까이 윤 대통령의 국정 운영에 대해 부정적 여론이 거센 상황에서 취임 2년을 맞는 윤 대통령의 국정 동력 확보에 경고등이 켜졌다. 이번 정례 여론조사는 뉴스핌 의뢰로 미디어리서치가 지난 4월 29일부터 30일까지 이틀 간 전국 만 18살 이상 남녀 1006명을 대상으로 실시했다. 4·10 총선 민의에 따른 윤 대통령과 제1야당 더불어민주당 이재명 대표 간의 지난 29일 첫 영수회담 결과는 아직 민심에 온전히 반영되지 않아 좀 더 여론의 추이를 봐야 할 것으로 보인다. 이번 정례 조사에서 '매우 잘하고 있다' 15.2%, '잘하고 있는 편' 14.9%로 국정 긍정 평가는 30.1%였다. 4·10 총선 직후 2주 전인 지난 4월 15·16일 뉴스핌 정기조사 때 긍정평가 38.1%보다 8%포인트 하락했다. 윤 대통령의 국정 운영에 대한 긍정 지지율이 뉴스핌 정기 여론조사에서 30%선이 무너질 위기에 처했다. 사실상 국정 장악과 국정 운영 동력 확보에 빨간불이 들어왔다. 부정평가는 '매우 잘 못하고 있다' 57.2%, '잘 못하는 편' 9.5%로 국민 10명 중 7명에 가까운 66.7%였다. 지난 2주 전 조사 59.3%보다 7.4%포인트가 많아졌다. 윤 대통령의 국정 운영에 대한 긍·부정 격차는 지난 2주 전 조사와 비교해서 21.2%포인트에서 36.6%포인트로 크게 벌어졌다. 연령대별로 보면 30대에서 부정평가가 79.2%로 가장 높았다. 40대 77.4%, 50대 70.4%로 30·40·50세대 10명 7명이 윤 대통령 국정 운영에 대해 부정적이었다. 70대 이상에서만 부정 41.0%, 긍정 48.0%로 긍정 평가가 조금 앞섰다. 지역별로는 정부와 여당인 국민의힘의 전통 지지층인 대구경북(TK)에서도 긍정 40.9%, 부정 54.4%로 부정 수치가 10%포인트를 훌쩍 넘어섰다. 부산울산경남(PK)에서는 긍정 35.5%, 부정 61.6%로 긍·부정 격차가 절반 가까이 됐다. 광주전남전북 호남에서는 부정 80.9%, 긍정 16.5%로 10명 중 8명이 부정적이었다. 정당별 지지층에서도 지지층이 없는 무당층의 69.1%가 부정, 긍정 27.9%로 10명 중 7명 가까이가 부정적 평가였다. 김대은 미디어리서치 대표는 윤 대통령의 국정 지지율이 크게 떨어진 이유에 대해 "지난달 29일 이재명 야당 대표와 취임 후 700여 일 만에 첫 영수회담을 했지만 국론 분열과 민생 위기를 타개할 뚜렷한 해법은 없었다"고 분석했다. 김 대표는 "오히려 4·10 총선 참패 이후 단행한 대통령실 비서실장에 찐윤' 인사를 임명하는 등 윤 대통령의 변하지 않는 일방적·독선적 국정운영 스타일과 함께 답이 보이지 않는 의대 증원 문제에 대한 국민 피로감이 커졌다"고 진단했다. 그러면서 김 대표는 "물가 상승으로 인한 민생 경제 불안감 등 여론이 악화되면서 지지층 마저 대거 이탈하며 대통령의 국정 지지율이 추락했다"고 분석했다. 이번 조사는 무선(100%) 가상번호 임의걸기(RDD) 자동응답(ARS) 방식으로 진행됐다. 신뢰 수준은 95%에 표본 오차 ±3.1%포인트, 응답률은 2.9%다. 자세한 조사 내용은 미디어리서치 홈페이지와 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참조하면 된다. kjw8619@newspim.com 2024-05-02 06:00

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"몸 힘들어도 환자 위했는데, 공공의 적 됐다" 전공의 '울먹' [서울=뉴스핌] 방보경 노연경 기자 = 의과대학 학생, 전공의 등은 정부가 독단적 정책을 추진하고 있다고 지적하면서 현장의 목소리를 반영해야 한다고 주장했다. 특히 전공의 대표는 '정부가 우리를 악마화하는 과정에서 (환자와의) 신뢰를 깨고 있다'고 호소하기도 했다. 서울의대·서울대병원 교수협의회 비상대책위원회(서울의대 비대위)가 30일 개최 의료개혁 관련 긴급 심포지엄에서 박재일 서울대병원 전공의 대표는 "국민 위한 의료개혁이 올바른 방향 무엇인가를 고민했는데, 공공의 적이 돼버렸다"며 울먹였다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 30일 오전 서울 종로구 서울대학교 병원 제일제당홀에서 열린 서울의대-서울대병원 교수협의회 비대위 긴급 심포지엄에 의료진들이 참석해 있다. 2024.04.30 pangbin@newspim.com 이날 열린 심포지엄은 의대 정원 확정을 앞두고 이뤄졌다. 교수들은 의료대란의 배경 및 정부에 제시할 정책 대안을 짚었다. 김민호 서울대 의과대학 학생회장과 박재일 서울대병원 전공의대표 역시 자리에 참석해 입장을 표명했다. 특히 박 대표는 혈액종양내과에서 일해오면서 느꼈던 개인적인 소회를 털어놨다. 박 대표는 "수련받으면서 몸이 힘든 시간이 있었지만, 몸이 힘들수록 내 환자의 몸은 건강해질 거라고 믿었다"고 했다. 그는 "내과 1년차 때 맡았던 환자에게 매일 울면서 어떤 말을 해드려야 하는지 머릿속으로 생각했다. 신을 믿지 않지만 인생에서 처음으로 기도를 했다"며 "(그분을 볼 때마다) 복도로 다시 나와서 심호흡하고 커튼까지 갔다가 돌아오는 걸 반복했다"며 개인적인 경험을 공유했다. 박 대표는 "2년 후 그분이 완치된 것을 보고 힘든 상황에 환자들 곁에 있고 싶어서 혈액종양내과를 지원했다"며 "회복한 환자들의 감사인사와 편지를 마음속에 품는데 정부는 전공의를 악마화해서 국민 간의 갈등을 부추기고 있다"며 말을 잇지 못했다. 이어 "자부심과 긍지 갖고 환자 곁에서 일할 수 있는 시스템을 만들어 달라"며 "기피과가 있다면 시스템 개선해서 모든 전공의들이 소신껏 지원할 수 있도록 해달라"고 했다. 박 대표의 발표가 끝나자 30초 이상의 큰 박수소리가 이어졌다. 박 대표는 자리로 돌아간 뒤에도 휴지를 손에 쥐고 연신 눈물을 닦았다. 동료 전공의로 보이는 몇몇은 눈물을 훔치기도 했다. 방재승 분당서울대학교병원 교수는 "교수이자 선배의사로서 부끄럽기도 하고 마음이 심란하다. 전공의 대표가 저렇게 슬픈 모습 보이는 것은 진심이 아니면 나올 수 없다"며 "정부는 전공의 복귀를 이야기하기 전에 진실된 마음으로 의대생과 전공의에게 사과해야 한다"고 말했다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 30일 오전 서울 종로구 서울대학교 병원 제일제당홀에서 열린 서울의대-서울대병원 교수협의회 비대위 긴급 심포지엄에 의료진들이 참석해 있다. 2024.04.30 pangbin@newspim.com 박 대표는 발표에서 정부가 전문직, 수련생, 노동자 등의 정체성이 혼재된 전공의의 입장을 철저히 무시하고 있다고 주장했다. 그는 "의료계는 오래전부터 의료체계 문제점 분석해 정부에게 해결책을 제시해 왔다. 하지만 정부는 보건의료정책 심의위원회에서도 알 수 있듯, 의료계 현장 목소리를 중요하게 생각하지 않았다"고 했다. 특히 "타국과 비교했을 때 전문가 의견 태도가 반영되지 않았고, 의료개혁특별위원회까지 지속됐다"며 "정부는 의료체계 전반적 문제점을 잘못 진단하고 엉뚱한 해결책을 내놓고 있다"며 초기 진단과정부터 되짚어봐야 한다고 강조했다. 김민호 의과대학 학생 대표 역시 정부가 의료계와 교육에 대한 이해도가 낮다는 점을 지적했다. 김 대표는 "정부는 필수의료만이 국민의 건강을 위해 필요하며, 비필수의료는 시스템을 왜곡하는 주범인 양 몰아가고 있다"며 "저수가 박리다매 의료 시스템이 고성장 시대가 끝나자 통째로 무너져내리고 있는데, 이를 정부가 좁고 자의적인 범위로만 보고 있다"고 했다. 이어 "증원으로 교육 질 저하, 의료 질 저하 발생하면 책임 결과 또한 의료인이 같이 안게 된다"며 "학생들은 (정부 정책이) 의료와 의학을 위하는 진심 어린 정책이 아니라고 생각한다"고 덧붙였다. 김 대표는 ▲시스템적 접근 필요 ▲현장의 목소리 청취 ▲필수의료패키지 반대 등의 안건을 내놓으며 대정부 요구안을 제시했다. hello@newspim.com 2024-04-30 15:03