[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 22일 SK하이닉스(000660)에 대해 '올해 이익 추정치 상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 197,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1Q24 예상실적은 매출액 11.9조원(+5% QoQ), 영업이익 1.6조원 (+364% QoQ)로 지난 분기 흑자전환 이후 실적 개선 가속화 전망. 이는 시장 기대치를 크게 상회하는 것으로 수익성 확보 우선의 보수적 판매 전략에 따른 ASP 상승 효과에 기인. 올해 영업이익 추정치를 기존 9.6조원에서 12.7조원으로 상향. 당초 메모리 업계의 가동률 정상화 과정에서 발생할 수 있는 수급 악화 가능성을 고려해 하반기 가격 전망을 다소 보수적으로 추정해왔으나 예상 대비 우호적인 수요 환경과 HBM3E Mix 확대 등을 고려해 상향 조정. 이에 따라 연간 디램 가격 상승률은 기존 +45% 에서 +53%, 낸드는 +55% 에서 +70%로 수정. HBM 시장에서의 견고한 시장 지위도 지속 전망. H200향 HBM3E 출하가 3월 말부터 시작될 것으로 예상되며 신규 경쟁사 진입에 따른 점유율 하락 효과는 미미할 것으로 판단. 올해 연간 HBM 매출은 9조원 수준일 것으로 추정하며, HBM3E Mix도 하반기 공급 확대에 따라 30% 이상으로 확대될 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 16.8만원에서 19.7만원으로 +17% 상향. 올해 실적 전망치 상향한 부분을 반영. Target P/B도 기존 2.0배에서 2.3배(과거 P/B Band 상단값 15% 할증)로 상향. 최근 HBM3E 시장으로의 신규 경쟁자 진입을 놓고 밸류에이션 하락 우려 제기되나, 점유율 상실의 효과가 매우 미미하고 여전히 견고한 HBM 시장에서의 입지를 고려하면 과도한 우려라 판단'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 168,000원 -> 197,000원(+17.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 197,000원은 2024년 01월 26일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 168,000원 대비 17.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 17일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 197,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,348원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 197,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 187,348원 대비 5.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 220,000원 보다는 -10.5% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,348원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,391원 대비 30.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK하이닉스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 '1Q24 예상실적은 매출액 11.9조원(+5% QoQ), 영업이익 1.6조원 (+364% QoQ)로 지난 분기 흑자전환 이후 실적 개선 가속화 전망. 이는 시장 기대치를 크게 상회하는 것으로 수익성 확보 우선의 보수적 판매 전략에 따른 ASP 상승 효과에 기인. 올해 영업이익 추정치를 기존 9.6조원에서 12.7조원으로 상향. 당초 메모리 업계의 가동률 정상화 과정에서 발생할 수 있는 수급 악화 가능성을 고려해 하반기 가격 전망을 다소 보수적으로 추정해왔으나 예상 대비 우호적인 수요 환경과 HBM3E Mix 확대 등을 고려해 상향 조정. 이에 따라 연간 디램 가격 상승률은 기존 +45% 에서 +53%, 낸드는 +55% 에서 +70%로 수정. HBM 시장에서의 견고한 시장 지위도 지속 전망. H200향 HBM3E 출하가 3월 말부터 시작될 것으로 예상되며 신규 경쟁사 진입에 따른 점유율 하락 효과는 미미할 것으로 판단. 올해 연간 HBM 매출은 9조원 수준일 것으로 추정하며, HBM3E Mix도 하반기 공급 확대에 따라 30% 이상으로 확대될 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 16.8만원에서 19.7만원으로 +17% 상향. 올해 실적 전망치 상향한 부분을 반영. Target P/B도 기존 2.0배에서 2.3배(과거 P/B Band 상단값 15% 할증)로 상향. 최근 HBM3E 시장으로의 신규 경쟁자 진입을 놓고 밸류에이션 하락 우려 제기되나, 점유율 상실의 효과가 매우 미미하고 여전히 견고한 HBM 시장에서의 입지를 고려하면 과도한 우려라 판단'라고 밝혔다.
◆ SK하이닉스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 168,000원 -> 197,000원(+17.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 197,000원은 2024년 01월 26일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 168,000원 대비 17.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 17일 110,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 197,000원을 제시하였다.
◆ SK하이닉스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 187,348원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 197,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 187,348원 대비 5.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 SK증권의 220,000원 보다는 -10.5% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 SK하이닉스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 187,348원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,391원 대비 30.7% 상승하였다. 이를 통해 SK하이닉스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.