다이먼 "연준, 금리 인하 미뤄야"
"근원 인플레 하락은 긍정적" 평가도
[뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 1월에 이어 2월에도 미국의 인플레이션이 끈적한 모습을 이어가면서 미 연방준비제도(Fed)의 6월 금리 인하 전망에 의문이 제기되고 있다.
미 노동부는 12일(현지시간) 2월 소비자물가지수(CPI)가 한 달 전보다 0.4% 상승했다고 밝혔다. 이는 지난해 9월 이후 가장 큰 폭의 오름세다. 1년 전과 비교하면 2월 CPI는 3.2% 상승해 1월 3.1%보다 빠르게 올랐다. 앞서 경제 전문가들은 2월 CPI가 전월 대비 0.4%, 전년 대비 3.1% 상승했을 것으로 전망했다.
변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월 대비 0.4%, 전년 대비 3.8% 각각 올랐다. 전년 대비 상승률은 지난 2021년 5월 이후 가장 낮았지만 두 수치 모두 경제 전문가 기대치를 0.1%포인트씩 웃돌았다. 1월 근원 CPI는 한 달 전보다 0.4%, 1년 전보다 3.9% 각각 상승한 바 있다.
이로써 1월 시장에 적잖은 충격을 줬던 CPI는 2월에도 둔화하지 못하고 고착된 모습을 보였다. 연준은 금리 인하 개시 전에 인플레이션이 목표치인 2%를 꾸준히 향한다는 더 큰 확신을 얻기를 원한다고 강조하고 있다. 연초 두 달 CPI 지표를 감안하면 연준은 아직 이 같은 확신을 얻지 못했을 것으로 보인다.
전문가들은 물가 오름세가 여전히 굳어졌다는 사실에 주목했다. 이에 따라 연준 역시 더욱 신중할 수밖에 없다는 분석이 제기된다.
'월가의 황제'로 불리는 제이미 다이먼 JP모간 앤 체이스 회장은 이날 CPI 발표 전 경제 상황이 더욱 확실해질 때까지 연준이 금리 인하를 미루고 지켜보는 게 바람직할 수 있다고 판단했다.
MRB 파트너스의 필립 콜마 글로벌 전략가는 "끈적한 인플레이션이 매우 유효한 것으로 보인다"며 "이것은 채권시장과 2% 목표치로 인플레이션이 궁극적으로 하락하기를 원하는 연준에 문제가 될 것"이라고 판단했다.
그러면서 "아웃풋 갭(output gap, 실질 국내총생산(GDP) 성장률과 잠재 GDP 성장률 간 차이)은 경제의 슬랙(유휴인력)을 나타내지 않는다"면서 "추세 미만으로 성장하는데 슬랙이 없으면 인플레이션 고착화를 나타낼 수 있다"고 지적했다.
근원 물가 오름세가 완화하고 있다는 사실을 긍정적으로 봐야 한다는 의견도 나왔다. 레이먼드 제임스의 유지노 알레만 수석 이코노미스트는 "근원 CPI의 전년 대비 상승률은 계속 하락하고 있으며 이것은 상황이 개선하고 있는 것이고 연준에 좋은 소식"이라면서 "이것 때문에 시장이 침착하게 반응하는 것 같다"고 진단했다. 이어 "3월 인플레이션 수치는 훨씬 더 나을 것"이라며 "근원 물가가 계속 하락한다면 헤드라인 수치가 빠르게 내리지 않아도 연준이 연중 움직일 수 있다고 본다"고 말했다.
2월 물가 오름세에는 휘발유와 주거비 상승이 가장 크게 영향을 줬다. 에너지 물가는 2월 중 2.3% 상승했는데 여기에는 3.8% 급등한 휘발유 가격이 가장 크게 기여했다. 주거비는 0.4% 올랐다. 항공료는 3.6% 상승했으며 중고차 가격은 0.5% 뛰었다.
금융시장은 여전히 6월 연준이 금리 인하에 나설 것으로 보고 있다. 시카고상업거래소(CME) 그룹 페드워치(FedWatch)에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물시장 참가자들은 오는 6월 연준이 금리 인하에 나설 가능성을 70%로 반영 중이다. 시장은 연준이 연말까지 25bp(1bp=0.01%포인트)씩 총 4차례 금리를 내릴 것으로 전망한다
예상보다 높은 인플레이션 이후 뉴욕 증시는 보합권에서 혼조세를 보이고 있다. 미국 동부 시간 기준 이날 오전 9시 53분 다우지수는 전날보다 0.01% 내린 3만8766.42를 기록했고 S&P500지수는 0.14% 오른 5125.26, 나스닥 지수는 0.15% 상승한 1만6042.71을 가리켰다.
채권 금리는 상승 중이다. 뉴욕 채권시장에서 10년 만기 미 국채금리는 전날보다 4.1bp 오른 4.145%, 정책 금리에 민감한 2년물 수익률은 4.8bp 상승한 4.582%를 각각 나타냈다. 채권 금리는 가격과 반대로 움직인다.
미 달러화는 소폭 강해졌다. 주요 6개 통화 대비 달러 가치를 보여주는 달러인덱스(달러화 지수)는 전날보다 0.27% 오른 103.15를 나타냈으며 유로/달러 환율은 0.14% 내린 1.0914달러, 달러/엔 환율은 0.61% 상승한 147.85엔을 각각 가리켰다.
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