[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 16일 카카오(035720)에 대해 '4Q23 Review: 숫자로 보여주니 가는 주가'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
한국투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '비용 통제의 효과를 보여준 호실적. 2024년에도 비용 통제를 기반으로 한 실적 개선 전망. 2023년 실적 부진의 주요 원인은 1) 자회사의 실적 악화, 2) 엔터프라이즈, 헬스케어 등 신사업의 적자폭 확대. 3Q23부터 엔터프라이즈, 엔터테인먼트 등 신사업의 인력 구조조정을 꾸준히 단행했으며 2024년에도 인건비 및 마케팅비 등 핵심 비용 통제를 통한 수익성 개선은 이어질 전망. 목표주가 상향. 4분기부터 실제로 비용 절감에 따른 호실적을 기록했으며 2024년에도 동일 전략으로 실적 개선이 이어질 전망. 주가가 실적에 민감하게 반응하는 시기인 만큼 실적 개선 강도가 강해지는 카카오에 주목해야 함.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4Q23 매출액과 영업이익은 각각 2.17조원(+22.4% YoY, +0.5% QoQ) 1,892억원(+88.3%YoY, +34.8% QoQ)으로 시장 컨센서스(영업이익 1,517억원)를 상회. 탑라인은 당사 및 시장 기대치와 큰 차이가 없었음에도 영업이익이 컨센서스를 상회한 것은 전사적 비용절감 노력에 기반. 별도 영업이익이 1,971억원(+22.0% YoY, +53.8% QoQ)으로 크게 늘어났는데 광고 성수기 효과에 따른 외형 성장과 4분기 상여 규모 축소로 인한 인건비 감소 등의 영향 때문. 게임즈, 페이 등 주요 상장 자회사의 실적이 부진했음에도 엔터프라이즈, 엔터테인먼트 등 비상장 자회사의 수익성이 개선된 점 또한 영업이익 호조의 주된 요인.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 69,000원 -> 75,000원(+8.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 01월 09일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 69,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 10일 최저 목표가인 62,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,000원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,000원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 82,000원 보다는 -8.5% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,810원 대비 -2.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
한국투자증권에서 카카오(035720)에 대해 '비용 통제의 효과를 보여준 호실적. 2024년에도 비용 통제를 기반으로 한 실적 개선 전망. 2023년 실적 부진의 주요 원인은 1) 자회사의 실적 악화, 2) 엔터프라이즈, 헬스케어 등 신사업의 적자폭 확대. 3Q23부터 엔터프라이즈, 엔터테인먼트 등 신사업의 인력 구조조정을 꾸준히 단행했으며 2024년에도 인건비 및 마케팅비 등 핵심 비용 통제를 통한 수익성 개선은 이어질 전망. 목표주가 상향. 4분기부터 실제로 비용 절감에 따른 호실적을 기록했으며 2024년에도 동일 전략으로 실적 개선이 이어질 전망. 주가가 실적에 민감하게 반응하는 시기인 만큼 실적 개선 강도가 강해지는 카카오에 주목해야 함.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4Q23 매출액과 영업이익은 각각 2.17조원(+22.4% YoY, +0.5% QoQ) 1,892억원(+88.3%YoY, +34.8% QoQ)으로 시장 컨센서스(영업이익 1,517억원)를 상회. 탑라인은 당사 및 시장 기대치와 큰 차이가 없었음에도 영업이익이 컨센서스를 상회한 것은 전사적 비용절감 노력에 기반. 별도 영업이익이 1,971억원(+22.0% YoY, +53.8% QoQ)으로 크게 늘어났는데 광고 성수기 효과에 따른 외형 성장과 4분기 상여 규모 축소로 인한 인건비 감소 등의 영향 때문. 게임즈, 페이 등 주요 상장 자회사의 실적이 부진했음에도 엔터프라이즈, 엔터테인먼트 등 비상장 자회사의 수익성이 개선된 점 또한 영업이익 호조의 주된 요인.'라고 밝혔다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 69,000원 -> 75,000원(+8.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 01월 09일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 69,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 13일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 10월 10일 최저 목표가인 62,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 75,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,000원, 한국투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,000원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 82,000원 보다는 -8.5% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 72,810원 대비 -2.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.