[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 06일 HL만도(204320)에 대해 '물량 회복 기대감 하향 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
DB금융투자에서 HL만도(204320)에 대해 '미국의 24년 Light Vehicle수요는 1,595만대로 23년 대비 2% 증가할 것으로 예상. 더딘 수요 회복과 달리 공급은 2H23 들어 판데믹 이전 수준을 회복. 2H23에 UAW 파업 기간을 제외한 대부분의 북미 내 자동차 OE들의 생산량은 19년에 근접한 생산량을 유지. 이에 따라 미국 시장 자동차 재고 일수는 23년 11월에 72일까지 상승. 미국 시장의 수요 회복 지연과 높은 재고 수준으로 인해 북미 OE들의 24년 생산량은 기존 전망치를 하회할 것으로 예상. 특히 재고 수준이 높은 GM 및 Stellantis 등의 기업은 재고 조정 등의 이유로 1H24에 생산량이 전년 대비 감소할 가능성이 높다고 판단. 북미 고객사의 물량 감소로 동사의 24년 실적은 영업이익 기준 컨센서스를 18% 하회할 전망. 낮은 글로벌 자동차 수요와 경쟁 강도 상승을 고려해 24년 영업이익 추정치를 기존 대비 7% 하향.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '4Q23 실적은 매출액 2조 1,904억원(+0%YoY, +3%QoQ), 영업이익 506 억원(-11%YoY, -38%QoQ)으로, 컨센서스(899억원)를 하회. 일회성 비용으로 다소 부진한 분기 실적을 시현했지만, 그 동안 확보한 글로벌 OE 대상 수주를 통해 외형 성장이 지속되고 있음. 시장 대비 보수적인 DB금융투자 추정치 기준 HL 만도의 24년 FWD PER은 9.4배로 글로벌 Peer 그룹 대비 저평가 상태.'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,000원 -> 52,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 01월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 52,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 10일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 52,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,474원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,474원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,000원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HL만도 리포트 주요내용
DB금융투자에서 HL만도(204320)에 대해 '미국의 24년 Light Vehicle수요는 1,595만대로 23년 대비 2% 증가할 것으로 예상. 더딘 수요 회복과 달리 공급은 2H23 들어 판데믹 이전 수준을 회복. 2H23에 UAW 파업 기간을 제외한 대부분의 북미 내 자동차 OE들의 생산량은 19년에 근접한 생산량을 유지. 이에 따라 미국 시장 자동차 재고 일수는 23년 11월에 72일까지 상승. 미국 시장의 수요 회복 지연과 높은 재고 수준으로 인해 북미 OE들의 24년 생산량은 기존 전망치를 하회할 것으로 예상. 특히 재고 수준이 높은 GM 및 Stellantis 등의 기업은 재고 조정 등의 이유로 1H24에 생산량이 전년 대비 감소할 가능성이 높다고 판단. 북미 고객사의 물량 감소로 동사의 24년 실적은 영업이익 기준 컨센서스를 18% 하회할 전망. 낮은 글로벌 자동차 수요와 경쟁 강도 상승을 고려해 24년 영업이익 추정치를 기존 대비 7% 하향.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '4Q23 실적은 매출액 2조 1,904억원(+0%YoY, +3%QoQ), 영업이익 506 억원(-11%YoY, -38%QoQ)으로, 컨센서스(899억원)를 하회. 일회성 비용으로 다소 부진한 분기 실적을 시현했지만, 그 동안 확보한 글로벌 OE 대상 수주를 통해 외형 성장이 지속되고 있음. 시장 대비 보수적인 DB금융투자 추정치 기준 HL 만도의 24년 FWD PER은 9.4배로 글로벌 Peer 그룹 대비 저평가 상태.'라고 밝혔다.
◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 52,000원 -> 52,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 김평모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2024년 01월 10일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 52,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 10일 61,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 52,000원을 제시하였다.
◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 52,474원, DB금융투자 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 52,474원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 52,474원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,000원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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