[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 02일 에스티팜(237690)에 대해 '옳은 방향성에 비해 아쉬운 속도'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스티팜 리포트 주요내용
유안타증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '4Q23 연결 기준 매출액 1,197억원(+19.3%YoY, +114.0%QoQ), 영업 이익 214억원 (+132.2%YoY, +221.6%QoQ, OPM 17.9%)를 기록. 4분기 올리고 관련 매출 비중은 64.1%로 전년 동기(63.1%) 대비 1% 증가했으며, 올리고 생산성 향상과 R&D 비용 절감 효과 등으로 이익율은 17.9%로 전년 대비 큰 폭으로 개선. 올리고 CDMO 매출 비중은 지속적으로 높아질 것으로 예상하며, 이익율 개선 추이도 지속될 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '올리고 CDMO 사업 매출은 분기마다 차이가 있으나 동사 매출에서 가장 높은 비중으로 23 년 기준 59.7%를 점유. 현재 동사 CDMO 파이프라인에서 상업화 파이프라인은 2개에 불과하며 대부분이 후기 임상 파이프라인이 차지. 임상 파이프라인의 경우 생산 단가는 높으나 생산량이 적고 임상 스케쥴에 따른 공급 등으로 분기별 매출 편차가 크게 발생. 상업화 파이프라인의 증가와 매출 성장이 높아질수록 극심한 분기별 매출 편차는 개선될 것.'라고 밝혔다.
◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 하현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 11월 01일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 21일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,000원, 유안타증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 99,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 120,000원 대비 -17.5% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스티팜 리포트 주요내용
유안타증권에서 에스티팜(237690)에 대해 '4Q23 연결 기준 매출액 1,197억원(+19.3%YoY, +114.0%QoQ), 영업 이익 214억원 (+132.2%YoY, +221.6%QoQ, OPM 17.9%)를 기록. 4분기 올리고 관련 매출 비중은 64.1%로 전년 동기(63.1%) 대비 1% 증가했으며, 올리고 생산성 향상과 R&D 비용 절감 효과 등으로 이익율은 17.9%로 전년 대비 큰 폭으로 개선. 올리고 CDMO 매출 비중은 지속적으로 높아질 것으로 예상하며, 이익율 개선 추이도 지속될 것으로 전망.'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '올리고 CDMO 사업 매출은 분기마다 차이가 있으나 동사 매출에서 가장 높은 비중으로 23 년 기준 59.7%를 점유. 현재 동사 CDMO 파이프라인에서 상업화 파이프라인은 2개에 불과하며 대부분이 후기 임상 파이프라인이 차지. 임상 파이프라인의 경우 생산 단가는 높으나 생산량이 적고 임상 스케쥴에 따른 공급 등으로 분기별 매출 편차가 크게 발생. 상업화 파이프라인의 증가와 매출 성장이 높아질수록 극심한 분기별 매출 편차는 개선될 것.'라고 밝혔다.
◆ 에스티팜 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 하락
유안타증권 하현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2023년 11월 01일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 21일 120,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ 에스티팜 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,000원, 유안타증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 99,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 120,000원 대비 -17.5% 하락하였다. 이를 통해 에스티팜의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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