[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 29일 호텔신라(008770)에 대해 '이제부터 인내의 시기'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 75,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
신한투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '4Q23 영업적자 183억원(적자확대 YoY), 어닝 쇼크 기록. 중국 인바운드 효과는 2Q24부터 가시화. 당사는 2Q24부터 중국인 단체관광객 입국이 점진적으로 회복될 것이라 전망. 공급자 중심의 시장 재편 과정의 초입, Top pick 의견 유지. 장기적인 관점에서 여전히 긍정적인 관점을 유지. 오랜 기간 갖춰온 업력을 바탕으로 글로벌 브랜드와의 협상력에서 우위에 있어 독보적인 매입 경쟁력을 보유했기 때문. 사드와 코로나19 이후 7년만에 맞이하는 공급자 중심의 시장 재편 과정에서 호텔신라의 수익성 개선에 주목할 필요가 있음.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 매출과 영업이익은 9,376억원(-27.9% YoY), -183억원(적자확대 YoY)을 기록하며, 컨센서스를 큰 폭으로 하회. 3Q와 마찬가지로 공항점 비용 부담과 원가율 상승이 부진한 실적의 원인. 1) TR은 따이공 수요 감소로 매출 부진(-32% YoY)이 이어졌다. FIT 비중은 50% 이상으로 추정. 영업적자가 확대(297억원)됐는데, 해외 공항점 임차료 증가와 원가율 악화(체화재고 소진) 때문. 2) 호텔&레저는 높은 OCC(Occupancy)와 ADR(Average Daily Room rate)이 지속되며 매출은 양호(+4% YoY)했으나, 상여충당금 및 일회성 비용 증가로 영업이익은 부진(-12% YoY).'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 82,000원 -> 75,000원(-8.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 01월 09일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 82,000원 대비 -8.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 30일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 02일 최고 목표가인 105,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 75,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,867원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,867원 대비 -13.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 70,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 110,688원 대비 -21.5% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
신한투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '4Q23 영업적자 183억원(적자확대 YoY), 어닝 쇼크 기록. 중국 인바운드 효과는 2Q24부터 가시화. 당사는 2Q24부터 중국인 단체관광객 입국이 점진적으로 회복될 것이라 전망. 공급자 중심의 시장 재편 과정의 초입, Top pick 의견 유지. 장기적인 관점에서 여전히 긍정적인 관점을 유지. 오랜 기간 갖춰온 업력을 바탕으로 글로벌 브랜드와의 협상력에서 우위에 있어 독보적인 매입 경쟁력을 보유했기 때문. 사드와 코로나19 이후 7년만에 맞이하는 공급자 중심의 시장 재편 과정에서 호텔신라의 수익성 개선에 주목할 필요가 있음.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '4Q23 매출과 영업이익은 9,376억원(-27.9% YoY), -183억원(적자확대 YoY)을 기록하며, 컨센서스를 큰 폭으로 하회. 3Q와 마찬가지로 공항점 비용 부담과 원가율 상승이 부진한 실적의 원인. 1) TR은 따이공 수요 감소로 매출 부진(-32% YoY)이 이어졌다. FIT 비중은 50% 이상으로 추정. 영업적자가 확대(297억원)됐는데, 해외 공항점 임차료 증가와 원가율 악화(체화재고 소진) 때문. 2) 호텔&레저는 높은 OCC(Occupancy)와 ADR(Average Daily Room rate)이 지속되며 매출은 양호(+4% YoY)했으나, 상여충당금 및 일회성 비용 증가로 영업이익은 부진(-12% YoY).'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 82,000원 -> 75,000원(-8.5%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 75,000원은 2024년 01월 09일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 82,000원 대비 -8.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 30일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 02일 최고 목표가인 105,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 75,000원을 제시하였다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,867원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 75,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,867원 대비 -13.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 70,000원 보다는 7.1% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 110,688원 대비 -21.5% 하락하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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