[서울=뉴스핌] 백진엽 선임기자 = 메모리 반도체 시장이 반등하면서 삼성전자와 SK하이닉스의 반도체 감산 기조 변화 여부에 관심이 커지고 있다. 지난해 반도체 다운텀을 극복하기 위해 감산을 했던 양사가 회복시점에서 시장 선점을 위해 언제쯤 감산 완화를 할 지 주목되는 것이다.

23일 관련 업계에 따르면 삼성전자와 SK하이닉스는 감산 완화 타이밍을 조율중이다. SK하이닉스는 2022년 4분기, 삼성전자는 작년 4월 감산에 돌입했다. 극심한 반도체 다운텀으로 수익성이 급감했고, 양사는 이를 버텨내기 위해 감산을 선택했다.

하지만 최근 메모리 반도체 시장이 반등하면서 감산 완화 이야기가 나오고 있다. 특히 인공지능(AI) 시장이 급성장하면서 고부가 제품인 DDR5나 고대역폭메모리(HBM) 등이 반등을 이끌 고 있다는 점에서 반등 속도는 더 빠를 수 있다는 기대도 나온다.

대만 시장조사업체 트렌드포스는 올해 1분기 D램 고정 가격은 전분기보다 13∼18%, 낸드는 18∼23% 오를 것으로 전망했다. 만약 공급업체가 생산량을 조절하는 감산 정책을 유지할 경우 4분기까지 가격 상승은 지속될 것으로 내다 봤다.

하지만 감산을 지속할 경우 수요가 늘어날 때를 대비하기 어려워진다. 즉 감산을 완화할 타이밍이 중요한 이유다.

곽노정 SK하이닉스 사장은 지난 8일(현지시간) 미국 라스베이거스에서 열린 미디어 콘퍼런스에서 "D램은 최근 시황 개선 조짐이 보인다"며 "수요가 많은 제품은 당연히 최대한 생산하고 수요가 취약한 부분은 조절해나갈 것"이라고 말했다. 이어 "1분기에 (감산에) 변화를 줘야 할 것 같다"며 감산 완화 타이밍을 재고 있음을 나타냈다.

한진만 삼성전자 DS부문 미주총괄(DSA) 총괄 부사장도 11일(현지시간) 기자들과 만나 "올해 HBM의 설비투자(캐펙스·CAPEX)를 2.5배 이상으로 늘린다고 했고 내년에도 그 정도 수준이 되지 않겠나 예상하고 있다"고 말했다.

다만 상재적으로 개선 속도가 느린 낸드의 경우에는 감산이 더 길어질 것으로 보인다. 곽 사장은 "낸드는 상대적으로 개선 속도가 느리지만 최악 상황은 벗어나는 것 같다"며 "역시 시황을 보면서 제품별로 차등을 두는 쪽으로 운영할 것"이라고 말했다.

이수림 DS투자증권 애널리스트는 "D램은 올해 1분기 중 점진적으로 감산 기조를 완화할 것으로 보인다"며 "낸드 역시 D램에 비해 업황 개선 속도가 느리기는 하지만 최악은 벗어났다는 판단으로 3분기 중 감산 기조가 완화될 것으로 추정된다"고 내다 봤다.

이와 관련 SK하이닉스는 오는 25일, 삼성전자는 오는 31일 각각 지난해 4분기 실적 콘퍼런스콜을 연다. 이 자리에서 감산 기조에 대한 설명 또는 질의응답이 있을 것으로 보인다.

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