[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 15일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '한미사이언스 지분 취득 관련 코멘트'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 150,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
하이투자증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '결론적으로 동사의 금번 한미사이언스 지분 취득은 긍정적으로 판단. 동사는 2022년 2월 부광약품 지분(10.9%)을 인수하면서 기존 폴리실리콘 및 카본케미칼 외에 제약/바이오 분야로 사업을 확대하고자 하는 의지를 보여왔으나, 부광약품은 연간 매출액이 약 2천억 미만, 당기순손실도 지속되고 있어 신사업 확장이라는 측면에서 아직까지 그 기여도가 미미한 상황. 그러나 금번 거래로 한미약품 그룹의 지주사인 한미사이언스 최대주주로 자리 잡으면서 주요 계열사 한미약품, JVM 등까지 편입할 수 있어 제약/바이오 부문에서 종횡의 의미있는 확장 발판을 마련했다는 판단. 특히 동사는 금번 거래로 한미사이언스 지분 27% 확보한 이후 1년 내에 30%까지 확대할 계획에 있다는 점을 고려하면, 향후 실적 연결반영을 통한 동사 실적의 외형성장 가능하다는 점도 긍정적인 부분'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '취득금액 7,703억원 중에서 제3자배정 유상증자 현물출자를 제외하면 동사가 실질적으로 부담해야 하는 금액은 5.2천억 내외. 동사 연간 EBITDA 창출능력이 약 7천억원을 상회하는 반면 CAPEX 금액은 2~3천억원에 불과하고, 2023년 말 기준 현금성자산 또한 약 1.75조원에 달한다는 점까지 고려하면 금번 지분취득에 소요되는 금액이 결코 부담스러운 규모가 아니라는 점도 긍정적. 목표주가 15만원과 매수의견 유지. 한미사이언스 지분 취득 마무리된 이후에는(납입일 24년 6월 30일) 투자자산으로의 가치를 반영하거나 또는 실적 연결반영 시점부터는 사업부문으로서의 가치를 재산정하여 SOTP 방식으로 기업가치 재조정할 예정'라고 밝혔다.
◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
하이투자증권 전유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 01월 03일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다.
◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,500원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,500원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 139,000원 보다는 7.9% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 166,500원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
하이투자증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '결론적으로 동사의 금번 한미사이언스 지분 취득은 긍정적으로 판단. 동사는 2022년 2월 부광약품 지분(10.9%)을 인수하면서 기존 폴리실리콘 및 카본케미칼 외에 제약/바이오 분야로 사업을 확대하고자 하는 의지를 보여왔으나, 부광약품은 연간 매출액이 약 2천억 미만, 당기순손실도 지속되고 있어 신사업 확장이라는 측면에서 아직까지 그 기여도가 미미한 상황. 그러나 금번 거래로 한미약품 그룹의 지주사인 한미사이언스 최대주주로 자리 잡으면서 주요 계열사 한미약품, JVM 등까지 편입할 수 있어 제약/바이오 부문에서 종횡의 의미있는 확장 발판을 마련했다는 판단. 특히 동사는 금번 거래로 한미사이언스 지분 27% 확보한 이후 1년 내에 30%까지 확대할 계획에 있다는 점을 고려하면, 향후 실적 연결반영을 통한 동사 실적의 외형성장 가능하다는 점도 긍정적인 부분'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '취득금액 7,703억원 중에서 제3자배정 유상증자 현물출자를 제외하면 동사가 실질적으로 부담해야 하는 금액은 5.2천억 내외. 동사 연간 EBITDA 창출능력이 약 7천억원을 상회하는 반면 CAPEX 금액은 2~3천억원에 불과하고, 2023년 말 기준 현금성자산 또한 약 1.75조원에 달한다는 점까지 고려하면 금번 지분취득에 소요되는 금액이 결코 부담스러운 규모가 아니라는 점도 긍정적. 목표주가 15만원과 매수의견 유지. 한미사이언스 지분 취득 마무리된 이후에는(납입일 24년 6월 30일) 투자자산으로의 가치를 반영하거나 또는 실적 연결반영 시점부터는 사업부문으로서의 가치를 재산정하여 SOTP 방식으로 기업가치 재조정할 예정'라고 밝혔다.
◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 150,000원 -> 150,000원(0.0%)
하이투자증권 전유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 150,000원은 2024년 01월 03일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 150,000원과 동일하다.
◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 156,500원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 150,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 156,500원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 139,000원 보다는 7.9% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 OCI홀딩스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 156,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 166,500원 대비 -6.0% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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