[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 11일 고려아연(010130)에 대해 '성장을 위한 여정은 지금부터'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 630,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 고려아연 리포트 주요내용
대신증권에서 고려아연(010130)에 대해 ''23년은 아연 가격 하락으로 프리메탈 이익이 부진한 구간이었다면, ‘24년은 제련 수수료 이익 기대치가 하락하는 시기. 다만, 1) 메탈 가격 안정화로 향후 매크로 개선에 따른 업사이드 기대, 2) 수익성이 좋은 구리 판매량 증가(23E 3.2만톤→24E 3.9만톤), 3) TD사업 매출 시작, 4) 자회사 수익성 개선 등 투자 포인트도 명확. 가장 어려운 시기는 지나왔다고 판단. ‘24년 이익 기대치가 과거 기준 대비 미치지 못할 수 있으나, ‘23년 대비 증액되며 다시 성장 가능. TD 사업 중 이차전지소재(동박, 전구체, 니켈 등) 매출 본격화 시기도 머지 않아 기업가치 우상향 기대'라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '4Q23 연결기준 매출액 2.5조원(-13.7% yoy), 영업이익 2,068억원(+101.5% yoy), OPM 8.1%(+4.6%p yoy) 기록. 당사 이익 전망치는 컨센서스 대비 +7% 상회. 아연 가격 안정화로 인해 투입원가 부담이 완화되면서 별도 OPM이 5분기만에 10%를 상회 가능할 것으로 예상. 판매량은 연간 가이던스(아연 64만톤, 연 43만톤) 대비 아연은 달성, 연은 소폭 못 미치겠으나 큰 오차는 아닌 것으로 전망. 자회사는 호주 SMC가 아연 가격 안정화 및 페리 옥사이드 공법 정상화 효과를볼 수 있을 것이며, 여전히 적자 구간에 있는 스틸싸이클, 페달포인트, 아크에너지 등은 분기별 손실폭이 점차 축소되고 있는 수준으로 파악'라고 밝혔다.
◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 700,000원 -> 630,000원(-10.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 이태환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 630,000원은 2023년 10월 12일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 700,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 750,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 630,000원을 제시하였다.
◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 630,769원, 대신증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 630,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 630,769원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 630,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 648,333원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 고려아연 리포트 주요내용
대신증권에서 고려아연(010130)에 대해 ''23년은 아연 가격 하락으로 프리메탈 이익이 부진한 구간이었다면, ‘24년은 제련 수수료 이익 기대치가 하락하는 시기. 다만, 1) 메탈 가격 안정화로 향후 매크로 개선에 따른 업사이드 기대, 2) 수익성이 좋은 구리 판매량 증가(23E 3.2만톤→24E 3.9만톤), 3) TD사업 매출 시작, 4) 자회사 수익성 개선 등 투자 포인트도 명확. 가장 어려운 시기는 지나왔다고 판단. ‘24년 이익 기대치가 과거 기준 대비 미치지 못할 수 있으나, ‘23년 대비 증액되며 다시 성장 가능. TD 사업 중 이차전지소재(동박, 전구체, 니켈 등) 매출 본격화 시기도 머지 않아 기업가치 우상향 기대'라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '4Q23 연결기준 매출액 2.5조원(-13.7% yoy), 영업이익 2,068억원(+101.5% yoy), OPM 8.1%(+4.6%p yoy) 기록. 당사 이익 전망치는 컨센서스 대비 +7% 상회. 아연 가격 안정화로 인해 투입원가 부담이 완화되면서 별도 OPM이 5분기만에 10%를 상회 가능할 것으로 예상. 판매량은 연간 가이던스(아연 64만톤, 연 43만톤) 대비 아연은 달성, 연은 소폭 못 미치겠으나 큰 오차는 아닌 것으로 전망. 자회사는 호주 SMC가 아연 가격 안정화 및 페리 옥사이드 공법 정상화 효과를볼 수 있을 것이며, 여전히 적자 구간에 있는 스틸싸이클, 페달포인트, 아크에너지 등은 분기별 손실폭이 점차 축소되고 있는 수준으로 파악'라고 밝혔다.
◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 700,000원 -> 630,000원(-10.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 이태환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 630,000원은 2023년 10월 12일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 700,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 750,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 630,000원을 제시하였다.
◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 630,769원, 대신증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 630,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 630,769원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 630,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 648,333원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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