[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 19일 LG이노텍(011070)에 대해 '내년 하반기 회복세 진입'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 310,000원으로 제시. 이는 4분기 북미 전략 고객의 신형 스마트 폰 수요가 시장 우려와 달리 양호한 흐름이 지속되고 있으나, 내년 상반기 비수기 진입을 고려할 때 향후 실적 감소가 전망되기 때문. 이에 따라 2023년, 2024년 추정 영업이익을 각각 8.8%, 14.8% 하향한 8,198억원, 9,469억원으로 수정. 하지만 2024년 하반기를 고려할 때 중장기 관점의 실적 업사이드는 상존할 전망. 이는 ① 내년 신모델의 카메라 모듈 스펙 업그레이드에 따른 ASP 상승, ② 기판소재 수요 회복에 따른 마진 개선 가능성이 충분하기 때문.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 매출과 영업이익은 각각 7.2조원(+51% QoQ, +10% YoY), 4,726억원(+158% QoQ, +178% YoY, 영업이익률 +6.6%)으로 예상되어 분기 기준 최대 실적 달성이 전망. 이는 올해 신모델 수요가 양호한 가운데 최상위 모델의 생산 비중이 역대 최고치를 나타내며 가격(P)과 물량(Q)의 동시 증가가 예상되기 때문. 2024년 매출과 영업이익은 각각 20.5조원(+1.2% YoY), 9,469억원(+15.5% YoY, 영업이익률 +4.6%)으로 추정. 내년 상, 하반기 영업이익 비중은 21%, 79%로 올해와 유사한 이익 패턴(1H: 20%, 2H23: 80%)이 예상. ① 내년 하반기 북미 전략 고객의 신모델 출시에 따른 교체 수요 도래로 물량 증가가 예상되고, ② 2024년 글로벌 PC(+4% YoY), mobile(+5% YoY) 수요 회복에 따른 기판소재 부문의 수익성 개선이 전망.'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 390,000원 -> 310,000원(-20.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2023년 11월 03일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 390,000원 대비 -20.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 20일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 16일 최고 목표가인 390,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 310,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,190원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 331,190원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 270,000원 보다는 14.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 380,952원 대비 -13.1% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG이노텍 리포트 주요내용
KB증권에서 LG이노텍(011070)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 310,000원으로 제시. 이는 4분기 북미 전략 고객의 신형 스마트 폰 수요가 시장 우려와 달리 양호한 흐름이 지속되고 있으나, 내년 상반기 비수기 진입을 고려할 때 향후 실적 감소가 전망되기 때문. 이에 따라 2023년, 2024년 추정 영업이익을 각각 8.8%, 14.8% 하향한 8,198억원, 9,469억원으로 수정. 하지만 2024년 하반기를 고려할 때 중장기 관점의 실적 업사이드는 상존할 전망. 이는 ① 내년 신모델의 카메라 모듈 스펙 업그레이드에 따른 ASP 상승, ② 기판소재 수요 회복에 따른 마진 개선 가능성이 충분하기 때문.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4분기 매출과 영업이익은 각각 7.2조원(+51% QoQ, +10% YoY), 4,726억원(+158% QoQ, +178% YoY, 영업이익률 +6.6%)으로 예상되어 분기 기준 최대 실적 달성이 전망. 이는 올해 신모델 수요가 양호한 가운데 최상위 모델의 생산 비중이 역대 최고치를 나타내며 가격(P)과 물량(Q)의 동시 증가가 예상되기 때문. 2024년 매출과 영업이익은 각각 20.5조원(+1.2% YoY), 9,469억원(+15.5% YoY, 영업이익률 +4.6%)으로 추정. 내년 상, 하반기 영업이익 비중은 21%, 79%로 올해와 유사한 이익 패턴(1H: 20%, 2H23: 80%)이 예상. ① 내년 하반기 북미 전략 고객의 신모델 출시에 따른 교체 수요 도래로 물량 증가가 예상되고, ② 2024년 글로벌 PC(+4% YoY), mobile(+5% YoY) 수요 회복에 따른 기판소재 부문의 수익성 개선이 전망.'라고 밝혔다.
◆ LG이노텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 390,000원 -> 310,000원(-20.5%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2023년 11월 03일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 390,000원 대비 -20.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 20일 360,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 16일 최고 목표가인 390,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 310,000원을 제시하였다.
◆ LG이노텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,190원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 331,190원 대비 -6.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 270,000원 보다는 14.8% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 LG이노텍의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,190원은 직전 6개월 평균 목표가였던 380,952원 대비 -13.1% 하락하였다. 이를 통해 LG이노텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.