[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 04일 엘앤에프(066970)에 대해 '24년은 상대적 저평가 해소 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
대신증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '24년 매출액 5.9조(YoY+19%), 영업이익 1,506억(YoY +303%, OPM 2.6%) 전망. 주요 End 고객사 TESLA향 NCMA 판매량 회복으로 24년양극재 출하량은 YoY+51% 증가 추정(23년 YoY+11%). 판가는 메탈 가격 연동으로 YoY-20% 이상 하락 추정. 수익성은 유럽향 NCM523 판매 부진에 따른 재고자산 부담으로 1H24까지 손익 개선에 부정적 영향 지속 예상. 23년 내내 경쟁사 대비 상대적 주가 소외구간 장기간 이어 졌으나, 24년은 TESLA 사이버트럭(자체생산 4680 배터 리향 NCMA 양극재 공급) 판매량 확대 모멘텀이 주가 상승 촉매제로 작용할 것으로 기대. 전구체 내재화(LS JV 8만톤, 26년 양산), 음극재 신사업 (미쯔비시 천연흑연 JV, 25년 양산) 진행도 긍정적 평가. 양극재 업종 내 가장 높은 밸류에이션 매력도 보유로 매수 접근 유효(당사 추정치 기준 25년 PER 25배 vs 경쟁사 평균 42배)'라고 분석했다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 310,000원 -> 280,000원(-9.7%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 전창현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2023년 11월 07일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 -9.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 09일 380,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 280,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 298,056원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,056원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 210,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 298,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 383,158원 대비 -22.2% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
대신증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '24년 매출액 5.9조(YoY+19%), 영업이익 1,506억(YoY +303%, OPM 2.6%) 전망. 주요 End 고객사 TESLA향 NCMA 판매량 회복으로 24년양극재 출하량은 YoY+51% 증가 추정(23년 YoY+11%). 판가는 메탈 가격 연동으로 YoY-20% 이상 하락 추정. 수익성은 유럽향 NCM523 판매 부진에 따른 재고자산 부담으로 1H24까지 손익 개선에 부정적 영향 지속 예상. 23년 내내 경쟁사 대비 상대적 주가 소외구간 장기간 이어 졌으나, 24년은 TESLA 사이버트럭(자체생산 4680 배터 리향 NCMA 양극재 공급) 판매량 확대 모멘텀이 주가 상승 촉매제로 작용할 것으로 기대. 전구체 내재화(LS JV 8만톤, 26년 양산), 음극재 신사업 (미쯔비시 천연흑연 JV, 25년 양산) 진행도 긍정적 평가. 양극재 업종 내 가장 높은 밸류에이션 매력도 보유로 매수 접근 유효(당사 추정치 기준 25년 PER 25배 vs 경쟁사 평균 42배)'라고 분석했다.
◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 310,000원 -> 280,000원(-9.7%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 전창현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2023년 11월 07일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 -9.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 09일 380,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 27일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 280,000원을 제시하였다.
◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 298,056원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 298,056원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 210,000원 보다는 33.3% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 298,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 383,158원 대비 -22.2% 하락하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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