[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 14일 천보(278280)에 대해 '단기 모멘텀 부재, 24년 상반기 양산 가시성에 주목'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 11.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 천보 리포트 주요내용
삼성증권에서 천보(278280)에 대해 '3분기 매출은 494억원, 영업이익은 8억원을 기록. 시장 예상치 하회. 단기 LiPF6 가격 약세로 실적 개선 제한적, 24년은 F전해질 본격 양산 부각 전 보수적 대응 필요. 대규모 증설로 인한 성장의 기회는 분명하나, 선행해서 양산 검증과 램프업 속도에 대한 확인이 필요함. 그전까지는 전방 수요에 대한 불안감과 주요 원재료 가격 약세에 따라 보수적으로 HOLD 의견 유지가 바람직. 목표가는 110,000원으로 하향 조정함. 목표가 산정 방식을 기존 EV/EBITDA에서 P/E 밸류에이션으로 변경해 산출. 밸류에이션 변경은 2차전지 매출 비중이 높아졌고 단기 대규모 투자 집행에 따른 감가상각비 증가로 이익 변동 폭이 커지는 점을 감안할 필요가 있기 때문.'라고 분석했다.
◆ 천보 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 110,000원(-31.2%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 08월 16일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -31.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 14일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ 천보 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 231,917원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 231,917원 대비 -52.6% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 150,000원 보다도 -26.7% 낮다. 이는 삼성증권이 천보의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 231,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 309,364원 대비 -25.0% 하락하였다. 이를 통해 천보의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 천보 리포트 주요내용
삼성증권에서 천보(278280)에 대해 '3분기 매출은 494억원, 영업이익은 8억원을 기록. 시장 예상치 하회. 단기 LiPF6 가격 약세로 실적 개선 제한적, 24년은 F전해질 본격 양산 부각 전 보수적 대응 필요. 대규모 증설로 인한 성장의 기회는 분명하나, 선행해서 양산 검증과 램프업 속도에 대한 확인이 필요함. 그전까지는 전방 수요에 대한 불안감과 주요 원재료 가격 약세에 따라 보수적으로 HOLD 의견 유지가 바람직. 목표가는 110,000원으로 하향 조정함. 목표가 산정 방식을 기존 EV/EBITDA에서 P/E 밸류에이션으로 변경해 산출. 밸류에이션 변경은 2차전지 매출 비중이 높아졌고 단기 대규모 투자 집행에 따른 감가상각비 증가로 이익 변동 폭이 커지는 점을 감안할 필요가 있기 때문.'라고 분석했다.
◆ 천보 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 160,000원 -> 110,000원(-31.2%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2023년 08월 16일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 -31.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 14일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 110,000원을 제시하였다.
◆ 천보 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 231,917원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 231,917원 대비 -52.6% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 150,000원 보다도 -26.7% 낮다. 이는 삼성증권이 천보의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 231,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 309,364원 대비 -25.0% 하락하였다. 이를 통해 천보의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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